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永豐期貨台指選擇權盤前-美大跌拖累亞股全面下挫 台股終場仍守穩7200點

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.11.09 00:00
◆大盤走勢

前日美股選後慶祝行情落空,主要指數皆大跌逾2%以上,拖累週四台股早盤即跳低開出,之後跌勢雖未持續擴大,但走勢仍呈於低檔弱勢橫向整理格局,尾盤大筆買盤敲進拉抬指數彈升,盤面上以油電燃氣(-1.8%)類股與金融(-1.5%)類股為大盤表現最弱勢族群。由籌碼面來觀察,三大法人十一月份開倉總計賣超201.34億元。終場加權指數下跌44.55點,收在7242.63點,成交值縮至690億元。

◆期貨走勢

台指期週四下跌56點收在7200點。價差方面,11月份台指期、電子期、金融期與摩台期仍皆為逆價差,其中台指為逆價差擴至42.63點,電子期逆價差擴至1.3點,金融期逆價差縮至5.36點,摩台期逆價差擴至1.96點。三大期指受美股拖累開低震盪表現弱勢。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人空單減碼2053口,淨空單降至3577口,特定法人空單減碼4251口,淨空單降至5958口。三大法人於現貨市場轉小幅賣超17.29億元,於期貨市場空單回補2755口,淨空單降至386口,外資期貨空單回補3470口,淨空單降至4616口。顯示外資法人對短線的謹慎心態略有收斂。

期貨走勢方面,前日美股出現重挫逾2%的大跌走勢,影響亞股亦全面開低,台指期週四早盤亦以跳低1%的幅度開出,不過除了金融期最弱勢之外,其餘期指開盤即為當日最低點,之後盤勢即維持於低檔橫向震盪,終場多方使勁盤勢略往上彈升最後以紅K作收。由籌碼面來看,三大法人現貨市場轉小幅賣超,期貨空單部位大幅減少,反應法人短線雖仍未轉趨樂觀但避險水位操作已見降低。技術面,週四盤勢開低收高跌幅明顯低於其他亞股,顯示當日空方賣壓並未隨美股大跌而趁勢加重,日線則連三日以紅K作收,暗示盤面多方的抵抗續彈企圖仍在,未來量能變化仍是短線觀察重點,反彈上檔壓力先看月均線位置,操作上建議以逢反彈偏空操作為宜並嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,11月份契約買權下移集中在7300點;賣權部份集中至7100點。未平倉量的部份,買權OI升至736933口,最大序列至7500點,水位降至88047口;而賣權的OI則是升至625757口,最大序列至7000點,水位升至60805口。全月份未平倉量put/call ratio持平在0.85。買權平均隱含波動率由13.61升至13.89%(+2.0%), 賣權平均隱含波動率則由16.23降至16.08(-0.94%),買權上升賣權下降,在短線偏空格局仍具延續性下,操作上建議於7100-7400點間建立賣權空頭價差因應。

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