10月國內基金規模小增1.64% 股票型續失血 債券型仍受寵

摩根投信債券產品策略長劉玲君指出，截至10月底止，今(2012)年來投信共發行43檔以上基金，吸金規模逾千億元，其中光是固定收益與組合債基金就超過6成，顯見在負利率時代下，波動低於股市且仍具收益空間新興債、高收債相對較能滿足投資人需求。

進一步觀察，下半年淨申購超過15億元的海外債基金中，仍以高收益債占比為大宗，其中前5名都是配息型的高收債基金。

根據里昂證券調查，在亞洲投資人的資產組合中，平均仍有43%擺放在收益率極低的現金、存款，但許多亞洲國家的實質存款利率(存準利率扣除通膨年增率)已來到負值，暗示資產組合過於保守，恐將面臨實質購買力下降風險。

摩根亞洲總合高收益債券基金經理人郭世宗表示，隨負利率時代來臨，國際資金也積極尋找各種較高收益的投資工具，而收益率優於公債的高收益債、新興債、高股息股票及REITs等定期產生收益的工具，自然成為今(2012)年投資新寵。

以高收益債為例，到期收益率約6%，明顯高於美國10年期公債殖利率1.8%。至於各區域高收債中，有鑑於亞洲國家經濟成長率明顯高於成熟國家，亞幣波動度又較其他新興貨幣為低，郭世宗認為，透過亞洲高收益債基金將有機會掌握下半年亞洲債匯的投資機會。

劉玲君建議，配置債券基金主要目的是為降低整體投資組合波動率。若投資人欲選擇具配息機制的債券基金，則建議每月有固定現金需求的投資人可透過月配、季配、半年配等機制，定期拿到現金，滿足生活需求。