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10月國內基金規模小增1.64% 股票型續失血 債券型仍受寵

鉅亨網/鉅亨網記者郭幸宜 台北 2012.11.08 00:00
根據投信投顧公會統計,10月份國內投信基金規模較9月份增加1.64%,且仍維持股票基金失血,債券動能不減的局面,且總計下半年以來,固定收益型基金總共吸金達343億元,其中7檔海外基金淨流入超過15億,反映市場避險心態仍濃。另外,拜貨幣型基金單月淨申購金額超過397億元所賜,帶動基金規模重回1.83兆元水位。

摩根投信債券產品策略長劉玲君指出,截至10月底止,今(2012)年來投信共發行43檔以上基金,吸金規模逾千億元,其中光是固定收益與組合債基金就超過6成,顯見在負利率時代下,波動低於股市且仍具收益空間新興債、高收債相對較能滿足投資人需求。

進一步觀察,下半年淨申購超過15億元的海外債基金中,仍以高收益債占比為大宗,其中前5名都是配息型的高收債基金。

根據里昂證券調查,在亞洲投資人的資產組合中,平均仍有43%擺放在收益率極低的現金、存款,但許多亞洲國家的實質存款利率(存準利率扣除通膨年增率)已來到負值,暗示資產組合過於保守,恐將面臨實質購買力下降風險。

摩根亞洲總合高收益債券基金經理人郭世宗表示,隨負利率時代來臨,國際資金也積極尋找各種較高收益的投資工具,而收益率優於公債的高收益債、新興債、高股息股票及REITs等定期產生收益的工具,自然成為今(2012)年投資新寵。

以高收益債為例,到期收益率約6%,明顯高於美國10年期公債殖利率1.8%。至於各區域高收債中,有鑑於亞洲國家經濟成長率明顯高於成熟國家,亞幣波動度又較其他新興貨幣為低,郭世宗認為,透過亞洲高收益債基金將有機會掌握下半年亞洲債匯的投資機會。

劉玲君建議,配置債券基金主要目的是為降低整體投資組合波動率。若投資人欲選擇具配息機制的債券基金,則建議每月有固定現金需求的投資人可透過月配、季配、半年配等機制,定期拿到現金,滿足生活需求。

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