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PMI 回神 美股、新興亞洲基金上周同獲近10億美元挹注

鉅亨網/鉅亨網記者郭幸宜 台北 2012.11.05 00:00
在中、美10月份PMI數據同步站上50以上擴張水準的激勵下,帶動資金動能逐步往美、中市場靠攏。根據EPFR統計,美股基金上周資金淨流入達10.12億美元,新興亞洲(不含日本)也有9.46億美元的淨流入。

不過,進一步剖析10月份美股基金與新興亞洲(不含日本)的資金動向,其中,美股基金10月份失血逾182億美元,創2009年4月以來單月最大淨流出;反觀新興亞洲(不含日本)單月吸金逾36億美元,不僅是去(2011)年以來單月吸金之冠,更一舉搶下10月股票吸金王。

富蘭克林坦伯頓亞洲成長基金暨亞洲小型企業基金經理人馬克.墨比爾斯表示,美國10月份ISM製造業指數攀升至5月以來高點、中國製造業PMI指數3個月來首度回到擴張點之上,加上歐元區、日本、南韓等多數國家也多見到製造業指數回升現象,特別是新訂單回升狀況特別明顯,顯示歐美積極寬鬆政策與中國年中兩度降息動作,為實質需求的下滑提供支撐,全球需求的回溫狀況轉佳。

摩根美國增長基金經理人強納森‧賽門 (Jonathan Simon)指出,美國總統大選後市場需留意「財政懸崖」變數,但賽門認為,美國最後陷入「財政懸崖」的機率不高,畢竟沒有任何政黨願意背上讓經濟陷入衰退的罪名。

就企業基本面觀察,賽門分析,儘管第3季盈餘表現與展望均差強人意,但從資產負債表的角度來看,企業財務體質仍然強建,且根據JPMorgan證券預估,S&P 500指數成分股第3季帳上現金高達1.5兆美元,可望超越去(2011)年第4季1.44兆美元的前波高峰。

賽門進一步指出,現金充足意味企業營運更具彈性,企業可能會利用這筆龐大的現金繼續執行庫藏股買回,或增發股利等增進股東權益的企業活動,進而帶動美股向上動能。

在新興亞洲(不含日本)部分,富蘭克林華美坦伯頓新興市場股票組合基金經理人陳韻如指出,雖然亞洲企業10月以來企業財報、財測展望不佳,加上亞股企業獲利預估也維持小幅下修趨勢,不過依據過去經驗,美國ISM製造業指數對於亞股企業盈餘修正具有領先作用,以2008年、2009年為例,約有4個月的領先,而本次美國ISM指數於8月份觸底,預期2012年底至2013年初,亞股企業盈餘修正有機會觸底反彈。

摩根JF亞洲基金經理人何銘銓也說,亞洲(不含日本)出口數據改善,更加證實經濟開始穩步升溫,除了中國出口年增9.9%,韓國出口及PMI數據也同步出現增長。

何銘銓進一步說明,有鑑於亞洲各國央行陸續採取降息措拖,加上中國經濟明顯反彈回升,全球景氣前景越趨樂觀,有助於吸引資金持續回流亞洲(不含日本)市場。

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