回到頂端
|||
熱門:

外資調降評等至賣出 元太開盤跳空跌停

鉅亨網/鉅亨網記者葉家瑋 台北 2012.11.05 00:00
電子紙大廠元太科技(8069-TW)上周召開第3季法說會,第3季每股稅後淨損0.21元,連虧3季,轉盈希望落空!花旗證券日前將元太投資評等與目標價分別調降至「賣出」與18元;摩根大通證券也將其目標價調降至20元;衝擊元太股價早盤跳空跌至22.4元,隨後跌停打開,但跌幅依舊超過5%。

花旗證券點出三大理由,調降元太投資評等與目標價,包括「獲利高峰恐落在第4季」、「可轉債的潛在稀釋衝擊」、「亞馬遜Kindle Paperwhite」;花旗環球證券科技產業分析師賴昱璋指出,由於接下來iPad mini將分食電子閱讀器需求,使得電子紙能貢獻給元太獲利將大幅下滑,加上占今年元太營收比重55%的FFS面板,明年市占率可能會下降,因此預估明年與後年元太營收將分別下滑12%與26%,獲利更下滑96%與98%。

元太第3季轉盈夢碎,第3季營收為75.95億元,較第2季增加70%,單字合併毛利率自第2季0.6%提升至5.8%,單季稅後淨損2.34億元,較第2季虧損減少71%,每股稅後虧損0.21元;累計元太前3季合併營收達159.09億元,毛利率約3.2%,營業淨損約25.25億元,稅後虧損約18.38億元,每股虧損約1.7元。

元太董事長劉思誠於法說會上表示,第3季營收較上季增加70%卻未能轉盈,主要係受到產品組合影響,LCD出貨比重超過EFD電子紙影響毛利率表現,但第4季電子紙將大量出貨,劉思誠同時對於全球電子閱讀器市場樂觀,他指出,亞馬遜Kindle Paper white銷售狀況超乎市場預期,預估電子紙生產未來1-2年還是最公司重要的獲利來源。

但法人認為,儘管元太第4季營收獲利上升,展望元太明年營運還是相較悲觀,預估明年第1季與第2季不但再度轉為虧損,且年成長率仍為負;法人補充,元太在併購Sipix及Mirasol等其他同業後,雖然能藉由此利基在市場獲利,但明年電子書整體市場規模恐將下滑,加上iPadmini的衝擊,雖元太積極推出如電子標籤等除電子紙以外的新品,但目前元太電子紙應用仍占元太EPD產品為大宗,其他產品對元太貢獻還是有限。

社群留言