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中國工業活動回溫 墊高陸股行情 法人:布局陸中小型類股

鉅亨網/鉅亨網記者郭幸宜 台北 2012.11.02 00:00
根據中國官方與匯豐中國10月份PMI終值顯示,中國工業活動有平穩回升的趨勢。法人分析,隨著中國十八大開議召開在即,和經濟寬鬆政策奏效的帶動下,可望促使中國經濟在第4季逐漸反彈,加上QE3衍生的熱錢效應,助長推升中國市場熱度,應可持續墊高陸股行情,尤以中小型類股為最。

由於中國現階段正積極從出口導向轉型為內需消費,法人指出,觀察中國民間消費面可發現,9月中國居民消費價格總水準(CPI)年增率不到2%,預估第4季CPI漲幅將維持2%左右,至於物價水準可望達到3.0%的目標值。

法人進一步分析,在美國面臨財政懸崖壓力、歐洲經濟情勢依然混沌不明的當下,預料十八大後的中國經濟勢必再度成為世界景氣復甦的火車頭,並有機會於明(2013)年穩定中成長。

木星中國基金經理人菲利普.厄曼(Philip Ehrmann)認為,在十八大開議後,中國可望端出更多刺激經濟的政策,在持續溫和的通膨環境下,預期中國第4季GDP將會持續上揚,帶動經濟情勢轉佳,加上中國正面臨由出口轉向內需的經濟結構變革,預期未來5到10年經濟結構轉型的成效將會大幅顯現,因此較看好受惠於內需消費導向等產業。

CI資本國際新興市場股票基金研究團隊也表示,中國股市在政治面、政策面和經濟面、價值面皆有利多支撐,且目前中國股市本益比在8.8倍左右,處於歷史低檔範圍,價值面便宜更有利於吸引資金回補,均是拉抬投資價值的利多,預估十八大後各項利多政策出籠,在「穩增長」的政經目標下,跌深反彈的空間可期。

在類股布局方面,CI資本國際新興市場股票基金研究團隊則建議,可鎖定局金融、能源和原物料等景氣循環類股,或是汽車經銷商和博弈產業類股,以參與中國消費動能的成長趨勢。

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