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債券夯!10月以來 海外債券基金漲0.32% 股票型跌0.61%

鉅亨網/鉅亨網記者郭幸宜 台北 2012.11.01 00:00
債券還是比較紅!根據Lipper統計,10月份以來,1025檔海外基金平均下跌0.61%;其中股票型基金平均跌幅0.89%,債券型基金則平均漲幅0.32%。法人分析,在全球央行寬鬆貨幣政策態勢不變前題下,可望推升美國景氣持續溫和復甦,且在中國等新興國家經濟也將漸漸朝止跌回穩方向發展,料將有利風險性資產延續震盪走堅行情。

進一步分析股票基金表現,其中中國、大中華與亞洲小型股票型基金月線漲逾1%,表現相對突出;至於美股基金則是受到企業展望保守,以及6月來美股累積漲幅逢高獲利了結賣壓等因素拖累,導致美國股票型基金月線跌逾2%,甚至連帶拖垮台、韓股票型基金表現。

但富蘭克林坦伯頓亞洲小型企業基金經理人馬克‧墨比爾斯卻認為,亞洲各國受惠於內需狀況仍穩定,因此依然看好營收來源主要來自本國或亞洲當地的中小型股,搭配現階段官方政策作多,將有機會進一步拉抬消費勢力抬頭。

在陸股部分,法人評估,大陸經濟應可實現於第3季觸底,未來有機會迎向溫和反彈的經濟成長表現。富蘭克林華美中國消費暨中華基金經理人游金智,投資配置建議以受惠消費轉型商機、成長性明確的產業為主軸,例如零售、觀光和超市等。

至於美股基金部分,富蘭克林坦伯頓美國機會基金經理人葛蘭‧包爾指出,隨著總統與國會大選逼近,因此需慎防政治面風險可能為股市帶來短線修正壓力,不過他也預期,市場擔憂的財政懸崖最終應朝正向循環前進。

葛蘭‧包爾進一步說明,一旦財政議題確定,有望帶動企業資本支出回升。展望中長線美國經濟維持溫和成長步調,房市、能源供給及製造業等顯露正面發展的跡象,將有利支撐美國經濟成長,維繫美股長線多頭走勢。

富蘭克林證券投顧則建議,股債配置仍是渡過動盪環境的不二法門。在債券方面,可量當前低利率與低成長環境,仍然有利於維繫新興債與高收益公司債多頭格局,建議以新興國家債券型與美國高收益債券型基金作為債券部位的核心配置。

至於股票部份,則以中大型股為主的美國股票型基金以及著重於內需題材的新興亞洲股票型基金為投資主軸,透過分批布局或是定期定額方式介入投資。

另外,投資屬性較為保守者,建議以股債兼備的美國平衡型基金以及複合式債券型基金的投資組合,藉此降低短線市場動盪風險。

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