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定期定額投資組合債 5年來平均報酬率逾2成 優於買股

鉅亨網/鉅亨網記者郭幸宜 台北 2012.10.31 00:00
多數人習慣以定期定額的方式投資高波動的股票,卻少有人用定期定額投資債券基金。但根據投信業者自2000年以來統計資料發現,採定期定額組合債投資債券的報酬率其實優於全球股票,其中過去12年任一月底進場定期定額投資組合債,5年下來平均報酬率可逾2成,正報酬機會高達94%,優於全球股票約8成的正報酬率。

根據Lipper最新統計,2000年以來,任一月底進場定時定額組合債,其中1年、2年、3年、5年的平均報酬分別為4.01%、8.57%、13.89%、22.44%,優於全球股票平均報酬率;且就勝算機率來看,組合債的2年、3年及5年的正報酬機率高達93%,正報酬機,高於全球股市的1、2、3年約6-7成正報酬機率,以及5年的81%正報酬率,顯示組合債的定期定額勝算確實不小。

天達投顧指出,短期市場勢必將隨美國總統與國會大選再度波動。天達環球策略收益基金經理人冼智聰(John Stopford)認為,儘管美國面臨財政斷崖可能性不大,但預料在選舉結果出爐前,市場風險趨避心態仍將持續,因此短期成熟公債價格可望維持在一定水準。

不過,冼智聰也說,就中長期而言,成熟公債的投資價值面實屬偏貴,加上全球央行寬鬆政策持續,料日後市場資金仍將聚焦具備利差型優勢之債市資產,建議目前仍應以複合式債券配置為佳,透過資產配置降低近期波動風險,以求掌握各資產輪動契機。

德盛安聯投信產品首席陳柏基表示,在當前環境下,組合債較能在防守型與風險性債券間做彈性配置,以因應目前起伏不定的風險,不但適合作為投資組合的核心資產,在定期定額的選擇上,組合債也是提高報酬率、爭取正報酬機率的最佳投資解決方案。

展望後市,德盛安聯四季回報債券組合基金經理人許?勻認為,歐美主要國家貨幣政策短、中期轉向機率微乎其微,因此將有助於延續債券市場多頭格局。但隨著美國大選倒數計時、財政懸崖問題引起重視,在市場變數未除下,波動欲小不易,投資人仍需慎防投資風險。

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