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專利消息紛雜、法說前外資再砍目標價 宏達電尾盤股價急挫

鉅亨網/鉅亨網記者陳俐妏 台北 2012.10.25 00:00
專利戰消息紛雜,先前傳出美商標局盼蘋果專利無效,但最新外電報導指出,美國國際貿易委員會(ITC)初步裁定,三星侵犯蘋果相關專利,對同為Android陣營的宏達電專利戰可能仍有利空消息,加上瑞銀證券仍看淡後市,下砍目標價至212元,宏達電股價今天急殺,大跌近一根跌停板,250元關卡失守。

宏達電今天股價原本以265元開高,但接近中午時分,賣壓湧現,股價急殺,跌幅近1根停板,終場以248元作收,硬吞下一根黑K棒,股價也跌破5日和10日均線。

除了專利戰消息多變外,瑞銀證券指出,市場預估宏達電第4季營收可能太樂觀,雖然第4季出貨在零組件問題解決後,可望季增3%,但預估宏達電可能公佈第4季營收季減2.8%,主要原因在於中國市場增加銷售,將使平均售價降低的影響。此外,檢視相關手機廠商研發支出後,宏達電未來同時也將面臨蘋果、三星等高研發投入的挑戰。

瑞銀證券也指出,聯發科(2454-TW)的成功,對宏達電在中國市場競爭也是疑慮, 由於聯發科不願提供原始碼給宏達電整合Sense使用者介面,加上宏達電認為產品可能會缺乏差異性佈局,所以沒有採用聯發科的解決方案。

但瑞銀證券分析,競爭對手可能在明年第2季推出搭載聯發科四核心晶片手機,以提升效能,由於聯發科28奈米四核心晶片6588效能可匹敵高通的高階產品,預估此舉將提升宏達電競爭對手的市場地位。瑞銀證券在法說前仍看淡宏達電後市,維持賣出評等,並將目標價從220元下修至212元,一併下修2012-2014年每股盈餘預估值分別為1.7%、5%、4%至23.12 元、17.81元、 18.12元。

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