摩根大通指出,聯詠積極將產品線往行動裝置移動,預期營收與利潤貢獻度將會愈來愈穩定,同時聯詠布局許久的TV晶片,從今年第 3 季開始出貨,受惠大小M合併,TV廠將積極尋找第二主晶片供應商,聯詠可望因此受惠,聯詠今年第 2 季TV控制晶片營收貢獻比重約 2 %,摩根大通預估,聯詠2014年將達13%,可望成為營運成長動能。
摩根大通表示,在產品組合的改善帶動下,聯詠獲利動能也增溫,估今年EPS可達6.84元,明、後年獲利預估值也上調,也因此喊出130元目標價,較原先89元增加了46%。
短期而言,摩根大通認為,聯詠因研發費用支出增加,因此將影響毛利率走勢,估EPS約僅1.9元,低於原先預期,第 4 季在傳統淡季影響下,營運也將向下滑落,估季減幅度約4-6%,儘管淡季不淡,但營運動能有線,不過看好中長期動能明確,上調為優於大盤評等,目標價130元。