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華冠投顧盤後-電子成為台股拖油瓶

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.10.22 00:00
◆盤勢分析

美股財報令人失望:

國際股市連日反彈,台股卻是獨自沉淪,目前市場動態偏空跡象包含台股上週四、五連續兩天的開高走低,成交量持續萎靡,且不論美股或台股都是呈現有利多不反應,遇利空卻反應乾脆俐落的偏空跡象。另外統計美國第三季財報,有市場分析師預期並發佈財報的公司有217家,當中低於預期家數佔22%(48家)、符合預期佔41%(88家),優於預期佔37%(81家),比例上看起來算是相當中性,然而如果按照歷年美股財報數據相比,就可以明顯發現今年財報優於預期的比例37%是低於歷年平均水準的45%,其中科技股更是表現的令人十分失望,也因此我們要再度重申,第四季台股傳產族群將會優於電子族群。最後上週的美股重量級科技股財報,更加印證了我們認為第四季電子旺季不旺的說法,首先品牌手機廠商財報-NOKIA (NOK)營運連六季虧損,且第四季恐怕會是連七季虧損;Google (GooG US)併購Moto導致成本上揚,再加上搜尋擊點業務不佳,因此財報不佳;AMD (AMD US)財報及展望皆不如預期,並且裁員15%,比Intel更慘;Microsoft (MSFT US)寄望靠著Window 8板回一成,然上季財報不佳,且市場分析師皆不看好Window 8在今年第四季就能展開攻勢。上述美股重量級科技公司皆與台灣電子產業有著極為密切的依存關係,因此美股科技業財報不佳,台灣相關的電子供應鏈,自然無法獨善其身,故建議投資朋友,減少電子族群的持股比重。

第四季還是得靠中概與生技:

連續數週,我們都特別強調生技股的重要性,除了指數回檔不見得會跌外,今年的生技族群將有機會成為波段起漲的第一個季度,目前市場法人大多已認同台股第四季傳統產業股將比科技股更具投資價值,其中又以中概、生技族群最是首選,尤其是我們推薦的基亞(3176)與智擎(4162),短線漲幅早已超過50%,雖然有相當多數的投資人擔心會有追高的問題,但是從下週起將有多檔生技新股掛牌上市櫃來看(10/24日承業(4164)掛牌),生技股短線上將是資金的避風港,中長線則具有業績基本面加持,因此我們大膽研判今年第四季起至明年,都是生技飆股相當有機會表現的期間。以下為今年至12月底即將掛牌上市櫃的生技新股,承業(4164)10月24日,鐿鈦(4163)11月15日,台微體(4152)、醣聯(4168)、合富(4745)目前皆預估為12月份。上述個股目前皆為興櫃交易,尚未有確定掛牌日期者,請投資朋友以公開資訊觀測站之公告為準。

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華冠投顧高閔漳分析師

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