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台新投信:歐美QE無上限、中國政策出台 佈局資源類股勝算高

鉅亨網/鉅亨網記者陳慧琳 台北 2012.10.15 00:00
全球央行吹起寬鬆貨幣政策風,尤以經濟火車頭歐洲及美國的力道最大,台新投信總經理藍新仁表示,QE的效果是資金寬鬆,從歐美到新興市場都在降息營造資金寬鬆的局面,對於商品原物料類股具一定的下檔支撐,另外,中國的經濟在十八大換屆之後,會有更多刺激政策出台,IMF預估中國GDP成長率仍舊由今年的7.8%成長到明年的8.2%,亦將支撐商品原物料的需求;過去每年第4季到第1季都是資源或礦業類股表現較好的季節,現在正是佈局時機。

據Bloomberg統計,前二次QE的推出,在豐沛的資金行情下,皆帶動股市及資源類股的大漲,其中又以羅傑斯環球資源指數及羅傑斯世界礦業指數分別大漲173%及184%最突出。藍新仁指出,過去兩年國人在資產配置大幅提高保守性投資部位,在QE3與歐債危機舒緩之際,可適度提高風險性資產的比例,而複製羅傑斯資源指數的「台新羅傑斯環球資源指數基金」與「台新羅傑斯世界礦業指數基金」是投資人不錯的選擇。

藍新仁表示,「羅傑斯全球資源股票指數TM」的優勢在於:其從需求面的消費趨勢進行選股,與目前市面上其他資源指數是從供給面的市值法選股策略迥然不同,因為從需求面才能掌握產品的定價及企業的獲利能力,可以挑選出成長趨勢向上的績優股;但若用供給面選股,一旦產業出現供過於求時,所投資的標的即容易受到跌價的衝擊,而影響投資報酬。

展望資源類股後市,台新羅傑斯環球資源指數基金經理人陳雯卿表示,近來由於全球最大穀倉-美國遭遇嚴重乾旱,導致農作物產量減少,但事實上美國旱災卻無損於整體農場收入,農民的整體資產也持續上升。根據美國農業部估計,2012年美國農場淨收入為1,222億美元 (先前估計值為917億美元),為歷年最高名目收入,年比增加3.7%,主要係因農作物的價格上漲,以及美國完善的保險機制,市場預估今年將引發300億美元的保險賠付。在氣候異常成為恆常狀況下,農產品長多格局的趨勢不變。

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