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實質利率變負數 存錢小心成乞丐

中時電子報/黃琮淵/台北報導 2012.10.15 00:00
油電雙漲引爆物價壓力,加上國內利率處於低檔,連動所及,今年實質利率「負」定了!靠存款利息過活的退休族首當其衝,新台幣愈存愈薄。

「實質利率」為一年期定存利率減掉物價後的利率,可以看成貨幣的購買力。以台銀一年期定存平均利率一.三七五%為例,減掉主計處預測全年物價一.九三%,今年實質利率將為負○.五五五%。

全年物價指數一.九三%代表過去花一萬元買到的東西,今年須花一萬○一九三元才買得到;但存一萬元在銀行的利息僅一三七.五元,代表原本的一萬元即使加上利息,仍買不起一萬○一九三元的東西。兩相抵銷後,購買力被吃掉五十六元,因此實際上只剩九九四四.五元的價值,購買力變弱了。

根據央行及主計處資料,在台灣,負利率已成為一種悲情的常態。第二次石油危機後,我國迄今近三十年間,共出現兩波負利率,時間點全集中在過去十年。

若從二○○四年六月,存款實質利率首次由正轉負開始算起,至今年九月,台灣共有五十六個月處於負利率、四十四個月處於正利率,負利率比正利率時間整整多出一年。

行庫主管直言,新台幣利率長期偏低,負利率變數只剩物價,「就是看天吃飯」,如果今年風調雨順、油價平穩,實質利率為正的機率就大。反之若風不調、雨不順,「根本不用等年底,就知道是負(利率)」。

行庫主管表示,實質利率為負,代表今年的投資報酬率若低於物價,抱現金無疑是坐吃山空,「結果會變成乞丐!」民眾的理財思維要更靈活才能存活。

為了避免「抱成乞丐」,不能傻傻的擁抱新台幣定存,那該怎麼辦?銀行理專建議,定存族一定要有幣別分散配置觀念,現在是台幣、美元跟澳幣三等分,若人民幣業務上路,則可調整為台幣、美元跟人民幣。

理專也建議,美國聯準會實施第三波寬鬆貨幣政策(QE3)後,新興市場股債後市可期。據統計,全球新興市場基金今年迄今淨流入逾三百億美元,主要看好新興市場國家的景氣將在第三季觸底走揚。

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