上周亞股版圖重南輕北 台、韓遭調節 東協、印度受青睞

摩根JF台灣基金經理人顏榮宏指出，台股上周市場觀望氣氛濃厚，成交量能更跌至9周以來新低，目前仍持續狹幅震盪整理，不過預估在財報陸續公布後，在資金面行情催化下，中長線仍可望緩步向上。

顏榮宏建議，在類股布局上，傳產股可挑選受惠寬鬆資金環境的原物料族群；至於電子股仍看好蘋果產品與中國低價手機等相關供應鏈。

至於連10周獲外資青睞的印度股市，JF印度基金經理人施樂富(Rukhshad Shroff)則說，印度Sensex指數向來與外資有高度連動性。受惠於印度政府力圖改革影響，讓外資自9月起共加碼印股35.9億美元，創今(2012)年2月來新高，更進一步推升股市單月漲幅達14.6%。

而上周油價再度跌破每桶90美元，同樣對印度股市是項大利多。施樂富表示，油價回跌不僅可減輕印度政府油價補貼壓力，減緩貿易與財政雙赤壓力，搭配政府經改政策，促使今年來買超金額一路向上，累計已突破165億美元。

展望後市，法人分析，本周進入美國企業超級財報周，由於市場普遍認為美股第3季企業財報恐將衰退，導致外資撤出與美股連動較深的韓股，就連對台股的買超力道也有放緩跡象，至於印度與東協市場因內需型經濟結構，內需企業佔比較高的情況下，反而較受外資青睞。

摩根JF亞洲基金經理人何銘銓分析，目前亞洲企業獲利已大幅下修，未來3至6個月調整趨勢可望由跌轉升。事實上，統計自1991年以來，每年8、9月通常為分析師下修企業獲利的高峰，隨後就呈現往上調整的趨勢，推估今年變化與往年無重大差異，也顯示未來再大幅下修企業獲利預估的機會已經降低，對股價而言，可說具低檔支撐。