回到頂端
|||
熱門: 共機 台布斷交 跳蛙公車

台塑四寶後市 大摩保守、高盛調降三寶目標價

鉅亨網/鉅亨網記者陳俐妏 台北 2012.10.06 00:00
受惠國際原油行情第3季季增18%,推升石化行情,台塑四寶第3季獲利全面虧轉盈。外資認為四寶第3季業績表現仍不如預期。摩根士丹利證券表示,雖然台塑四寶第3季基本面已走出谷底,但需求和下游利差問題,仍不能樂觀看後市,建議加碼台塑,減碼台塑化。高盛證券認為,後市關鍵影響仍在油價,調降三寶目標價。

摩根士丹利證券表示,雖然台塑四寶第3季基本面已走出谷底,但需求和下游利差問題,仍不能樂觀看後市,整體三寶獲利回溫速度仍顯溫和,加上市況恐令人失望,因此現在還不是進場時間,四寶中加碼台塑(1301-TW),減碼台塑化(6505-TW)。

台塑四寶經理人展望第4季,除南亞因EG4廠日前火警停工影響外,台塑、台化和台塑化第4季業績都可望較第3季成長。

摩根士丹利證券指出,台塑四寶第3季營收都轉正,由於需求疑慮和下游利問題,現在仍不能樂觀看後市,預估將影響第4季後市獲利波動。雖然台塑四寶第3季基本面已走出谷底,除台塑化獲利劇增外,整體三寶獲利回溫速度仍顯溫和,恐將影響股息收入和權益法收入,市況恐令人失望。

在四寶後市方面,摩根士丹利證券看好台塑後市,給予加碼評等和目標價86.9元,給予南亞、台化持有評等,目標價分別為58元、74.3元,減碼台塑化,給予目標價71.4元。

高盛證券指出,台塑四寶第3季改善情況低於預期,影響後市最關鍵的因素仍在油價。維持台塑化、台塑、台化中立評等,但給予南亞賣出評等。依據第3季業績表現,調升2012台塑化獲利預估52%,給予台塑化目標價86.5元,但調降台塑、南亞、台化獲利預估21%、22%、30%, 也下修台塑、南亞、台化目標價估值1%、 4% 、1%分別至82.7元、57.9元、78.4元。

社群留言