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永豐期貨台指選擇權盤後-多空月線保衛戰 指數連16日在7700上下震盪

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.10.05 00:00
◆大盤走勢

中國十一長假,外資連五日進出意興闌珊,指數開低後僅在46點間來回震盪,盤面上以生技 (+1.48%)與百貨(+0.88%)類股為大盤表現較強勢族群。由籌碼面來觀察,三大法人十月份開倉總計買超236.28億元。終場加權指數上漲8.31點,收在7690.65點,成交值放大至720億元。

◆期貨走勢

台指期週五下跌6點收在7700點。價差方面,台指期、金融期、電子期與摩台期皆為正價差,其中台指期正價差縮小至9.35點,電子期正價差縮小至0.18點,金融期正價差縮小至0.45點,摩台期正價差縮小至0.11點。三大期指以金融期上漲收紅K表現較佳。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人多單減碼86口,淨多單降至3439口,特定法人多單減碼1262口,淨多單降至5979口。三大法人於現貨市場賣超0.89億元,於期貨市場多單減碼387口,淨多單降至3706口,外資期貨多單減碼907口,淨多單降至1423口。整體來看外資法人對後勢中性偏多看法仍未改變。

期貨走勢方面,雖前美收紅,但台指期周五全日指數在53點間狹幅震盪,權值股高價股漲跌互現,盤中最強勢的生技醫療族群佔大盤權重較低,對指數貢獻有限。由籌碼面來看,三大法人於現貨市場出現微幅賣超,期貨多單部位出現減碼,但整體中性偏多趨勢不變。再就技術面來看,週五指數雖開高,但成交量雖有擴量但仍維持在低檔的720億,要再創高量能為觀察指標,操作上維持先前看法前波多方缺口回補前偏多看法不變但仍請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,十月份契約買權集中在7800點;賣權部份集中在7500點。未平倉量的部份,買權OI升至550231口,最大序列至7900點,水位升至77132口;而賣權的OI則是升至519539口,最大序列至7500點,水位升至66379口。全月份未平倉量put/call ratio維持在0.94。買權平均隱含波動率由13.05降至12.88%(-1.34%), 賣權平均隱含波動率則由14.354降至14.2(-1.08%),買賣權同步降,操作上建議於7600-7900點間建立買權多頭價差因應。

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