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永豐期貨台指選擇權盤後-不畏景氣連十藍 指數尾盤擺尾站穩7700點

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.09.28 00:00
◆大盤走勢

周五指數收月與季線,指數震盪遽烈,盤面上以塑膠(+0.99%)與半導體(+0.91%)類股為大盤表現較穩健強勢族群。由籌碼面來觀察,三大法人十月份開倉總計買超222.75億元。終場加權指數上漲31.36點,收在7715.16點,成交值略放大至863億元。

◆期貨走勢

台指期週五下跌8點收在7720點。價差方面,台指期、金融期與摩台期皆為正價差,其中台指期正價差縮小至4.84點,電子期轉為逆價差至0.07點,金融期正價差縮小至3.36點,摩台期正價差縮小至0.40點。三大期指以電子期站在平盤之上表現較為穩健。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人多單加碼344口,淨多單升至4333口,特定法人多單減碼1204口,淨多單降至4822口。三大法人於現貨市場買超44.27億元,於期貨市場多單減碼726口,淨多單降至6253口,外資期貨多單減碼1399口,淨多單降至4346口。整體來看外資法人對後勢中性偏多看法仍未改變。

期貨走勢方面,台指期早盤小黑開出,主要是受到景氣燈號連十藍的負面影響,開盤不久後由面板、宏達電與聯發科帶動下,指數出現了82點的摜壓賣盤,鴻海與台積電則扮演著多方的力道。由籌碼面來看,三大法人於現貨市場連兩日買超,期貨多單部位小幅減碼,反應外資法人偏多心態仍在。再就技術面來看,週五指數開低走平,顯示短線多方尚無棄守,成交量雖因盤中的下殺但量成仍維持在安全水位下,因此短線盤勢仍以守在多方缺口之上震盪整理的走勢可能性較高,下檔支撐先看月均線位置,操作上建議仍以逢拉回偏多操作為宜並請善設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,十月份契約買權集中在7800點;賣權部份集中在7500點。未平倉量的部份,買權OI升至437535口,最大序列至8000點,水位升至63163口;而賣權的OI則是升至433898口,最大序列至7500點,水位升至52908口。全月份未平倉量put/call ratio由1.02降至1(-2.67%)。買權平均隱含波動率由14.2降至13.92%(-2.02%), 賣權平均隱含波動率則由16.4升至16.84(+2.68%),在日線多方背景仍具延續下,買權降賣權升可見避險空單需求上升,操作上建議於7600-7900點間建立買權多頭價差因應。

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