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不怕歐債攪局 龐大內需商機撐腰 東協股市強強滾

鉅亨網/鉅亨網記者郭幸宜 台北 2012.09.25 00:00
根據AC Nielsen針對全球消費者信心調查發現,在全球56個國家中,包含印尼、菲律賓、馬來西亞與泰國分別拿下第一、三、五、十名,反映東協地區人均所得與消費實力正隨經濟發展持續增長。投信業者也表示,東協市場龐大的內需商機,除了可讓企業獲利隨之受惠,更可望進一步帶動股市開出紅盤。

保德信亞太基金經理人羅暐程表示,亞洲地區第2季企業獲利以東協表現較為亮眼,尤其是菲律賓、馬來西亞、印尼等市場,其年增率更超出市場預期20-50%,顯示東協地區目前內需市場依然強勁。

羅暐程分析,在QE3的推波助瀾下,將使原物料價格受惠彈升,再搭配東協區域的經貿易效應,仍十分看好東協股市中長線投資前景,儘管短線上可能因評價面偏高,減緩股市漲勢,但對投資角度來看,亦不失為逢低布局的好時機。

JF東協基金經理人黃寶麗(Pauline Ng)也認為,東協政府與民間目前仍持續投資,加上龐大的內需消費支出,成了東協抵禦外部景氣放緩的最大利器。而這經濟穩健增長的優勢,也成了吸引外資持續挹注的優勢。根據統計,截至9月13日止,泰、菲、印尼等東協三國共吸引逾50.8億美元資金流入,大幅高於去(2011)年同期的31.5億元。

回顧美國前2次實施QE期間,MSCI東南亞指數平均漲逾5成,優於其他區域。黃寶麗認為,東協基期低於金磚四國,預估未來10年東協各國光是基礎建設,每年投入600億美元預算的拉抬下,可望帶動相關金融、營建、水泥等產業商機。

富達東協基金經理人郭玉蘭(Gillian Kwek)也說,東協出口國家中,對歐美貿易比重僅3成多,因此較能避開歐債風暴地雷。此外,東協去年海外資金流入東協國家進行實際經濟的投資金額,已是連續第2年創下歷史新高,同時反映在股價走勢上。

郭玉蘭補充,FTSE東協指數已超越2008年高點,去年10月守住重要支撐關卡且持續走揚,前景看好。不過股價走高使得本益比與股價淨值比略高,但在企業獲利可望持續獲得支撐前提下,建議投資人採分批布局介入東協股市為宜。

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