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投信:台股Q4挑戰年初8170高點 布局掌握「新高中」

鉅亨網/鉅亨網記者郭幸宜 台北 2012.09.25 00:00
9月已近尾聲,展望第4季台股後市,投信業者表示,雖然大盤指數在7800點前略作休息,但在歐美央行積極救市的催化下,可望引導資金繼續流向新興市場,估計第4季有機會挑戰年初8170高點,至於布局策略則可掌握「新、高、中」原則,密切留意關於新規格、高成長潮流的電子股,以及中概股。

保德信投信投資管理部協理葉獻文表示,從基本面來看,由於去(2011)年基期較低,因此預估今(2012)年第3季企業獲利年增率將率為成長10%,且隨著第4季傳統旺季到來,評估可望使企業營收與獲利創下今年新高。

不過因台股前3季表現落後國際股市,推估第4季加權指數補漲行情可期,不過因證所稅政策箝制的緣故,大盤應難逃8500點「天險」上檔壓力。

葉獻文進一步指出,目前台股不含外資的市值占GDP比重約0.98倍,趨近歷史區間中位數,且考量企業獲利年成長率有機會逐季好轉,整體而言,股市評價及資金面仍在合理範圍內,有助於淡化空方力道。

產業面部分,多數投信均認為,由於第4季適逢電子新品鋪貨旺季,其中又以高解析度面板、輕薄筆電及Window8供應鏈、智慧型手機、網路銷售,受惠成為投資新亮點。

不過,葉獻文也補充說明,目前高階智慧型手機已呈現「大者恆大」的情形,市場趨近飽和,市占率也有緩步下滑的跡象,預估明(2013)年智慧型手機市場聚焦將逐漸轉向中國低價智慧型手機。根據Gartner資料顯示,今年中國本土智慧型手機品出貨量達2億支規模,明年則上看4.45億支,年成長幅度高達222.5%。

展望後市,葉獻文認為,全球經濟成長力道依然趨緩,且歐債問題尚無完整解決方案,儘管第3季包括歐元區、美國及日本等央行接力祭出寬鬆救市,但後續效果如何仍待評估。他也坦言,在「景氣依然很差」的環境下,台股恐將好長一段時間會在700億附近的低成交量徘徊。

至於中國經濟部分,葉獻文則說,現階段陸股破底主要是受到政權交班過渡期所致,待新人事正式抵定,走馬上任後,預估大陸官方將會加碼祭出更多刺激性政策,可望推升陸股從谷底翻揚。

ING投信則認為,隨著中國十一長假到來,帶來消費、旅遊旺季題材,再加上面臨中日緊張關係持續延燒,台灣相關傳產類股則可因此受惠於轉單、轉地旅遊效應,帶動股價行情水漲船高。

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