週一大盤呈現狹幅平盤上下震盪格局。盤中雖一度下探十日均線(7690.13點),但7700整數關卡發揮支撐,指數最低僅達7706.95點。甫開盤台股在類股普遍開低下,以低盤開出,只有觀光相對較強,然在中場過後,傳產的水泥、食品、紡纖、汽車,電子的電子通路、光電、半導體、電子週邊設備等,都積極翻上平盤並走升,試圖帶動買盤,惟後續無力,指數僅能維持平盤之上,無法再進一步挑戰高點。盤中以中小型個股走勢較為活潑,如傳產的資產、紡纖、觀光、銀行,電子族群,電信、被動元件、PCB等均為中小型股表現的天下。成交值在觀察氣氛濃厚下,再萎縮至750億以下。
大盤成交量能再縮,主要在於盤面缺乏有利主流領攻。蘋果iPhone5熱烈開賣,但週一盤面相關個股包括台積電、鴻海、鴻準、欣興、大立光等等,股價卻顯波瀾不興,走勢平平。鴻海入主台揚,使相關個股有所表現,但對整體類股走勢助益不大。Win 8將在10月上市,IC設計族群自9月起,PC供應鏈拉貨力道明顯,雖第3季旺季不夠旺,但旺季效應可望遞延至第4季。觀察投信自9/6大盤此波上漲以來,即積極買超義隆、智原、揚智、聯詠等,9/14以來買超F-譜瑞、禾瑞亞、F-晨星、聯詠,但創意及聯發科則在近期出現小幅調節。外資同期間買超聯詠、聯發科、義隆、揚智、智原等,9/14則續買超聯詠、智原、聯發科及瑞昱、創意等,可見手機、網通、電視等IC設計為近期法人買超焦點。除IC設計外,近期法人買超類股中,外資鎖定在金融、面板、航空、NB、中概內需及通路、台塑集團等,投信則為金融、營建資產、中概內需、塑化、電子(機殼、電子週邊、NB及相關零組件)。顯示,在政策利多、台幣漲升有利內需、中國刺激內需再祭出補貼政策及中國十一長假來臨、WIN8即將上市等利多因素氛圍下,使法人積極佈局相關個股。不過,需密切注意,蘋果相關個股有部份法人已出現短線調節現象,外資近來賣超和碩、可成科技、F-臻鼎、全新、健鼎科技,只有鴻海及鴻準持續加碼,而投信賣超宏捷科、瑞儀、台郡、全新、健鼎、穩懋等。由於,下週九月營收將陸續公告,法人應會針對九月營收優的個股持續買超,但也要留意法人手中高持股的個股拉高季底作價後,逢高出脫的賣壓。另隨本週中秋節及下週開始的中國十一長假,包括中國內需通路及零售概念股、航空股,也成為盤面焦點。是以,在大盤成交量又再度委縮後,盤面僅剩題材及部份業績股有個股表現的空間。
大盤收長下影線的十字線,雖顯示短多仍頑力抵抗賣壓,但成交值又降至750億以下,亦代表買盤趨保守。目前看來,均線仍續走揚,季線(7375.55 點)繼向上穿越半年線(7362.75點)後,又持續接近年線(7420.46點),若近日大盤仍續守穩7700點之上,季線可望順利於本週向上穿越年線,也代表中長期走勢持續向上趨勢不變。惟成交值再度大幅萎縮,短期均量走跌,20日均量約850億左右雖仍續上揚,但若近日成交值僅在800億以下,恐連20日均量都將開始轉跌,此為近期短多隱憂。在技術指標部份,KD維持在超買區之間,但RSI臨關情怯狀況未變,僅能維持超買區之前的整理局面。以量能及技術指標看,大盤顯然短線上攻動能不足,僅可呈高檔整理之姿而已。
※投資建議
外資雖續買超,但內資法人已有不耐久盤而短線調節現象出現,盤面在量能萎縮小,僅中小型股表現,難以吸引積極買盤介入。短線上,需留意法人季底作帳陸續出現的賣壓,電金輪動方得延續大盤高檔整理格局,中概內需及通路為十一長假前盤面焦點,遇盤中震盪逢低佈局業績股,待營收利多出現再行調整。
※各股分析
龍巖(5530)在北部擁有大量殯葬土地可供未來開發使用,塔位需求持續走揚。生前契約普及將推升產業成長,目前台灣普及率僅3%未來成長高。累積高達350 億元預收款待認列,支撐未來數年營收成長。在台北地區坐擁7,551 坪土地,土地預估處分獲利貢獻高達百億以上新日興(3376)第2季毛利率衝上29.3%,比首季大增近10%,單季EPS達2.12元,季增4倍以上。目前接單包括蘋果、Ultrabook、AIO部分,訂單都已回升,9月業績可望優於8月,8月業績將是下半年谷底,第4季業績成長可期。