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永豐期貨台指選擇權盤前-指數量縮整理 靜待九月份期指結算

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.09.19 00:00
◆大盤走勢

台股早盤開低後一路在低檔震盪,呈現量縮整理格局,盤面上以水泥(-1.77%)與造紙(-0.91%)類股為大盤表現較弱勢族群。由籌碼面來觀察,三大法人九月份開倉總計買超538.59億元。終場加權指數下跌27.96點,收在7734.26點,成交值縮小至938億元。

◆期貨走勢

台指期週二收在7750點。價差方面,台指期、電子期、金融期與摩台期為逆價差,其中台指期正價差放大至15.57點,電子期逆價差放大至0.91點,金融期正價差放大至1.61點,摩台期正價差縮小至0.78點。三大期指均在平盤上下震盪表現平平。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人多單加碼3436口,淨多單升至12297口,特定法人多單加碼4942口,淨多單升至9891口。三大法人於現貨市場持續買超34.09億元,於期貨市場多單加碼1606口,淨多單升至11634口,外資期貨多單加碼4825口,淨多單升至9249口。整體來看外資法人短線後勢中性偏多的樂觀預期未變。

期貨走勢方面,早盤受到亞股開低影響下,台股小黑開出,前日主流金融股出現了漲多拉回走勢,電子傳產也並沒有亮眼的表現,加上週三台指期結算,盤面全場在平盤下震盪整理。由籌碼面來看,三大法人現貨市場維持偏多操作,期貨多單部位出現加碼。技術面,上週大漲多頭表態,但目前指數乖離變大預期在高檔震盪休息機會上升,因此操作上建議不宜過度追價,逢拉回以五日線作短線偏多依據並請善設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,九月份契約買權集中在7800點;賣權部份集中在7700點。未平倉量的部份,買權OI升至529939口,最大序列至7800點,水位升至71464口;而賣權的OI則是升至689015口,最大序列至7600點,水位升至56023口。全月份未平倉量put/call ratio由1.26升至1.3(+3.17%)。買權平均隱含波動率由9.28降至8.58%(-7.87%), 賣權平均隱含波動率則由14.36降至12.06(-17.48%),買賣權轉同步下滑,操作上建議仍於7400-7700點間建立買權多頭價差因應。

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