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永豐期貨台指選擇權盤前-熱錢流入金融類股受惠 指數向上再攀高

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.09.18 00:00
◆大盤走勢

台股早盤開高後一路開高走高,週線開最低收最高,盤面上以運輸(+2.22%)與紡織(+2.00%)類股為大盤表現較強勢族群。由籌碼面來觀察,三大法人九月份開倉總計買超504.5億元。終場加權指數上漲24.17點,收在7762.22點,成交值縮小至1150億元。

◆期貨走勢

台指期週一上漲15點收在7753點。價差方面,台指期、電子期與摩台期為逆價差,其中台指期轉為逆價差至9.22點,電子期逆價差放大至0.91點,金融期正價差縮小至1.39點,摩台期轉為正價差至1.59點。三大期指以金融期上漲收紅K表現最為強勢。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人多單加碼1717口,淨多單升至8861口,特定法人多單減碼322口,淨多單降至4949口。三大法人於現貨市場持續買超21.53億元,於期貨市場多單減碼1650口,淨多單降至10028口,外資期貨多單減碼3631口,淨多單降至4424口。整體來看外資法人短線後勢中性偏多的樂觀預期未變。

期貨走勢方面,QE3引發資金流入非美元貨幣,台幣持續升值也帶動了資金流入股票市場,但也因為升值速度太快也引發了電子類股因為匯損壓力,聯發科、晨星與友達週一出現回檔,另一方面金融類股受成交量破千億,國泰金、富邦金與元大金漲幅最大,金融類股現貨成交比重也升至12%。由籌碼面來看,三大法人現貨市場維持偏多操作,期貨多單部位略見調節,可視為逢高減碼跡象。技術面,上週大漲多頭表態,但目前指數乖離變大預期在高檔震盪休息機會上升,因此操作上建議不宜過度追價,逢拉回以五日線作短線偏多依據並請善設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,九月份契約買權下移集中在7800點;賣權部份集中在7700點。未平倉量的部份,買權OI升至518834口,最大序列至7800點,水位降至66319口;而賣權的OI則是升至653832口,最大序列至7600點,水位升至49164口。全月份未平倉量put/call ratio由1.22升至1.26(+3.68%)。買權平均隱含波動率由10.58降至9.28%(-13.1%), 賣權平均隱含波動率則由16.06降至14.36(-11.17%),買賣權轉同步下滑,操作上建議仍於7400-7700點間建立買權多頭價差因應。

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