低利環境不變 收益型投資成王道
陳朝燈同時指出,目前全球政府勢必朝財政緊縮及降低桿槓兩大方向,經濟成長速度將持續緩慢,預估到2013年前全球負實質利率環境不變,此時收益型投資就成了市場亮點,尤其是亞洲高股利股票,不僅收益高,還可搭上亞洲市場成長的順風車,投報率可望因此翻倍增加。
美2013財政懸崖可望解決 成已開發國投資首選
僅管新興市場行情火熱,但已開發市場也非全然無望。陳朝燈觀察,美國民眾目前消費態度已有理性趨勢,僅管復甦力道仍緩,但根據ECRI領先指標顯示,美國經濟正處於反彈態勢,加上QE3已出,因此明(2013)年初的財政懸崖可望年底大選後透過政治協商中解決,同時讓美國經濟在2013年重見新生。
中國仍有政策寬鬆空間 料可推升高收益債表現
至於中國部分,儘管陸官方寬鬆貨幣次數已多達5次,但陳朝燈預估,今(2012)年底前,中國還有1-2次基準利率、2次存款準備率的調降空間。且從歷史經驗來看,中國自2008年推動貨幣寬鬆政策後,債券市場表現明顯優於股市,建議投資人可把握時機加碼搶進中國高收益債。
陳朝燈分析,中國政治領導人今年在10月交班後,預期可望從經濟結構調整、改善收入分配、推廣創新和技術升級等三方面的轉型,且多數的政策利多也將在交班後陸續出籠。
陳朝燈也提出今年第4季至明年中,長線6大投資題材ACTION供投資人參考,包括A=美國(American)、亞洲(Asia)、資產配置(Asset Allocation);C=債信(Credit)、貨幣(Currency)、中國(China);T=科技(Tech)、電信(Telecom)、台灣(Taiwan);I=收益概念(Income Concept)、基礎建設(Infrastructure);O=石油(Oil & Energy)、直接貨幣交易(OMT);N=新世代(New Generation)、新平台、新財政秩序(New Finance Order)。