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永豐期貨台指選擇權盤前-QE3推出符合市場期待 指數開高走高站上7700

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.09.17 00:00
◆大盤走勢

台股早盤開高後一路開高走高,週線開最低收最高,盤面上以油電燃氣(+4.09%)與金融(+3.68%)類股為大盤表現較強勢族群。由籌碼面來觀察,三大法人九月份開倉總計買超482.97億元。終場加權指數上漲159.25點,收在7738.05點,成交值放大至1339億元。

◆期貨走勢

台指期週五上漲163點收在7739點。價差方面,電子期與金融期仍為正價差,其中台指期轉為正價差0.95點,電子期轉為逆價差至0.49點,金融期正價差放大至1.93點,摩台期轉為逆價差至0.18點。三大期指皆呈現大漲收長紅K表現強勢。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人多單加碼2241口,淨多單升至7144口,特定法人多單減碼642口,淨多單降至5271口。三大法人於現貨市場持續買超190.04億元,於期貨市場多單減碼1781口,淨多單降至11678口,外資期貨多單減碼125口,淨多單降至8055口。整體來看外資法人短線後勢中性偏多的樂觀預期未變。

期貨走勢方面,眾所囑目的QE3符合市場預期確定於前日美股盤中確立,週五在美股大漲帶動下亞股全面勁揚開高走高,台指期大漲2.15%,盤中漲幅最猛烈的為金融期,類股比重最大的國泰金一度漲停帶領類股一掃過去兩週以來的弱勢。由籌碼面來看,三大法人現貨市場維持偏多操作,期貨多單部位略見調節,可視為逢高減碼跡象,由減幅觀察有可能為選擇權與期貨策略單的同步平倉影響,偏多趨勢在多單降至萬口前並未改變。技術面,週線大漲313點長紅棒,多頭表態但目前指數乖離變大預期在高檔震盪休息機會上升,因此操作上建議不宜過度追價,逢拉回以五日線作短線偏多依據並請善設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,九月份契約買權下移集中在7800點;賣權部份集中在7600點。未平倉量的部份,買權OI降至510401口,最大序列至7800點,水位升至72070口;而賣權的OI則是升至620386口,最大序列至7400點,水位降至42510口。全月份未平倉量put/call ratio由1.06升至1.22(+15.1%)。買權平均隱含波動率由15.22降至10.58%(-36.33%), 賣權平均隱含波動率則由18.7降至16.06(-15.21%),買賣權轉同步下滑,操作上建議仍於7400-7700點間建立買權多頭價差因應。

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