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【日盛金控晨訊】QE效應已遞減 留意近期或有拉回壓力

中央商情網/ 2012.09.14 00:00
日期:2012年 9月14日※盤勢分析  美國聯準會推出新購債計劃〈QE3〉,使得美股週四呈現大漲,推升道瓊與S&P 500至2007年12月以來最高收盤水準, Nasdaq創下2000年11月以來最高收盤水準,終場道瓊收高206.51點或1.55%至13539.86;Nasdaq收高41.52點或1.33%至3155.83;S&P

500收高23.43點或1.63%至1459.99;SOX收高3.84點或0.96%至401.79。本次QE股市已經提前反應,再加上QE的效應已經遞減,且全球總體經濟不佳的事實仍然存在,推測美股不易有連續上漲情況,必須留意近期或有拉回的壓力。  觀察台股技術面,9月上旬回測60日均線,隨即展開快速上攻,並且突破8月下旬高檔整理區域,指數並且突破各天期均線糾結區域,現階段短、中期均線呈現多頭排列,4月上旬誘多高檔區域7750附近與5月上旬誘多高檔區域7700附近,將是現階段技術面較大壓力區,操作上必須觀察成交金額變化,週三成交金額已經放大至1051億元,近期若能維持於1000億元左右水準,將有助於台股將量能擴增趨勢成型,在量能擴增趨勢成型之下,台股才有機會挑戰7700-7750大壓,一旦量能不足,或者量能放大過速達1300億元水準,皆不利於指數上攻。  美國聯準會推出QE3,過去一段時間全球股市、商品市場悖離基本面上漲的態勢,恐將隨著美國聯準會推出QE3進入尾聲,短期必須密切觀察國際股市、美元指數變化,留意是否有利多出盡的跡象。  美國聯準會推出QE3,在台股籌碼面部份,必須觀察外資於現貨市場的買賣超方向,以及外資於台指期未平倉水位的變化,根據農曆年後台股波段上漲的經驗,外資台指期淨多單沒有明顯減少前,台股至少維持高檔震盪,必須出現連續減少,且部位呈現淨空單情況,台股才有大幅拉回的壓力,目前外資於台指期仍然呈現穩定淨多單,台股不致於出現大幅拉回的情況。  美國聯準會推出QE3,在台股盤面結構部份,電子股仍是業績、獲利導向,Apple、Win8、中國智慧型手機、先進半導體相關個股,持續是近期的主軸;金融股近期走勢略有分歧,由於外資是驅動金融股漲跌的重要勢力,美國聯準會推出QE3後,必須去觀察外資於台股的買賣超動向,一旦買盤力道無力延續,金融股持續整理的機率勢必提升。  至於非金電,在原物料部份,QE促使國際原物料與商品價格上漲,惟本次QE,國際原物料與商品市場已經領先預期,價格也多有反應,再加上QE的效應已經呈現遞減,終端需求疲軟的事實亦存在,國際原物料與商品價格恐有利多出盡情況,國內相關鋼鐵、塑化,甚至近期才異軍突起的非鐵金屬,操作上必須趁著QE的利多,開始逐漸調節持股;在新台幣部份,QE將使美元走弱、新台幣走強,近期隨著新台幣升值題材上漲的營建、資產,短線在QE3正式實施與技術面角度拉出去的情況下,或許有機會維持高檔震盪,惟本次QE,外匯市場亦已領先反應,再加上央行不會放任新台幣持續升值,推測新台幣再升值的空間已經有限,營建、資產操作上宜採震盪逢高站在賣方的策略因應;至於中概內需,漲跌的關鍵仍在中國大陸內需的實際狀況,受到QE3的直接影響較小,且股價於8月底、9月初已經適度修正,操作上暫時沒有利多出盡的疑慮,持續循著技術面、籌碼面操作即可。  美國聯準會推出QE3,短線全球股市或有激勵,惟本次QE股市已經提前反應,再加上QE的效應已經遞減,且全球總體經濟不佳的事實仍然存在,股市不易出現連續上漲的情況,甚至必須留意漲多拉回的壓力,尤其與QE題材相關的原物料、營建、資產,必須趁著QE3震盪逢高減碼因應;具備業績與舖貨題材的Apple、Win8、中國智慧型手機相關個股,供不應求的先進半導體相關個股,以及獲利穩健的中概內需相關個股,將是短期操作的主軸。

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