中國推出更多刺激措施
全球主要股市連袂上揚 ◎全球金融市場短評 ‧美國股市：投資人預期疲弱的就業數據將會促使美國聯準會採取更多行動， QE3預期升溫，美股走高。 ‧歐洲股市：美國新增就業人口數低於預期，市場料美國聯準會或將推出更多 刺激政策，歐股上揚。 ‧亞太股市：ECB購債計畫壓低借款成本，美初領失業金人數降低，中國刺激 措施提振亞洲出口業展望，亞股收紅。 ‧新興股市：中國政府通過13條公路建設計劃，投資人臆測中國當局或將推出 更多振興方案，陸股收高。 ‧債券市場：市場揣測美國聯準會將推出更多刺激措施，歐洲央行宣佈購債細 節，美國十年期公債殖利率微幅下滑。 ‧原物料&匯市：美就業數據不佳，QE3預期升溫，油價上漲；歐洲央行宣佈主 權債購買計劃，歐元持續走強。※今日看點 ◎經濟數據: --中國8月進出口貿易數據 --日本8月銀行放款、7月經常帳 、4-6月國內生產總值(GDP)修正值 --日本8月服務業景氣判斷指數,消費者信心調查 --澳洲7月房屋及投資房屋融資 --法國7月工業生產 --意大利國內生產總值(GDP)第二季終值 --美國8月就業趨勢指數 --美國7月消費者信貸※歐美市場時段重大新聞與市場摘要 ◎重大數據或新聞 --中國工業增速和PPI遜於預期,經濟尋底時間延長 雖然中國8月份物價及消費均保持平穩,但工業增加值遜於預期以及工業生產 者出廠價格(PPI)跌幅持續擴大,表明三季度經濟仍處於下行尋底階段,或會 促成穩增長政策繼續加力.除了加快投資審批,擴大投資規模這一立桿見影的 舉措外,穩定外貿,刺激消費以及貨幣政策松動的預期也在升溫,尤其是降準 降息等減輕企業資金成本壓力的政策. 2012年8月份，全國工業生產者出廠價格同比下降3.5%，環比下降0.5%。8月 規模以上工業增加值同比增長8.9%,低於路透調查中值9.1%,也低於7月的 9.2%;1-8月固定資產投資同比增長20.2%,低於路透調查中值20.4%,前七個為 20.4%.8月社會消費品零售總額同比增長13.2%,與市場預期一致,略高於7月 的13.1%. 8月份CPI同比上漲2.0%,與市場預期完全一致,略高於7月觸及的30個月低點 1.8%.1-8月平均全國居民消費價格總水平比去年同期上漲2.9%. --美國8月就業增長明顯放緩,給奧巴馬和美聯儲帶來挑戰 美國就業增長在8月急劇放緩,給正在爭取連任的奧巴馬總統以打擊,並為美 聯儲向遲滯經濟注入更多資金奠定了基礎.8月非農就業崗位僅增長9.6萬個, 遠低於降低失業率所需的水平.7月為增長14.1萬個.雖然失業率從8.3%降到 8.1%,但主要是因為許多美國人放棄了找工作.關於美聯儲即將在政策會議上 推出新的公債購買計劃的預期,提振美國公債價格,同時打壓美元兌歐元降至 近四個月低點.但是,美國股市持穩於四年高位. --歐洲央行閃亮行動後,輪到美聯儲如期祭出QE3政策 美國8月就業數據疲弱,使得美聯儲更加有可能在本周採取額外的保障措施, 通過挹注新資金的刺激政策來防止經濟惡化.隨著中國經濟成長明顯放緩,且 歐元區陷入衰退,美國再度扮演起全球經濟發動機的傳統角色,不過馬力並不 強勁.很多分析師認為,8月就業數據低迷,足以引發美聯儲祭出第三輪量化寬 鬆政策(QE3),以壓低債券收益率(殖利率)和提振投資者及公司的信心.路透 在8月就業數據出爐後對59位分析師的調查顯示,美聯儲在9月12-13日政策會 議上祭出寬鬆政策的機率為60%,高於8月24日路透調查的45%. --歐盟推動更多舉措遏制債務危機,集中監管銀行計畫料明年登場 歐盟官員周六推動加速採取阻止歐元區債務危機的措施.意大利總理蒙堤警 告稱,經濟困境正在歐洲催生分裂性的民族主義.歐盟內部市場與金融監管執 委巴尼爾在接受路透專訪時呼籲,應迅速聯合監管所有歐元區銀行.他稱,整 體歐元區的銀行監管應該在明年1月推行,盡管德國對此持保留態度.歐盟經 濟暨貨幣事務執委雷恩表示,目前還沒有國家申請降低公債收益率的援助計 畫. 國際貨幣基金組織(IMF)周日強力支持歐洲央行(ECB)通過無限量購買公債來 遏止歐元區債務危機的計劃,並表示願意參與設計該計劃和監督其實施情況. --亞太各國承諾促進經濟成長,擔心經濟狀況 中國、美國和日本等亞太國家周日承諾,採取措施刺激經濟成長,反對限制糧 食出口,試圖重振疲弱的全球經濟.環太平洋國家結束了為期兩天的峰會,對 國際經濟狀況、全球糧食安全以及日益滋長的貿易保護主義表示擔憂.亞太 經合組織(APEC)的21個成員同意削減"綠色技術"的進口關稅,採取措施刺激 經濟成長和推動貿易自由化,以對抗因歐債危機而加劇的問題. --其它經濟數據 * 加拿大統計局周五公布,該國8月就業崗位增加3.43萬個,高於預估的增加1 萬,大部分是受兼職崗位跳增所致.8月失業率持穩於7.3%. *
德國經濟部周五公布,德國7月工業生產較前月增長1.3%,預估為持平,6月 修正為下滑0.4%. --公司面消息 全球最大芯片製造商英特爾調降第三季營收預估,並取消全年財測,指因客戶 削減庫存、企業減少個人電腦採購導致芯片需求下滑.英特爾在7月下調過全 年營收預估,稱歐美消費者支出比公司原先預期的更弱.英特爾周五表示,預 期第三季營收為132億美元,上下浮動3億美元,低於公司之前預估的138億 -148億美元.全年資本支出料將低於之前預估區間121億-129億美元的低端. 英特爾撤回其它所有季度和全年預估.英特爾預期第三季毛利潤率為62%,上 下浮動1個百分點,低於其之前預期的63%,上下浮動幾個百分點. ◎市場摘要 : ‧股市: --美國股市周五基本持穩在四年高位,錄得6月以來最大周度漲幅,因令人失望 的就業數據僅點燃了美國聯邦儲備理事會(FED,美聯儲)將在下周採取行動刺 激經濟的預期.道瓊工業指數收升14.64點,或0.11%,至13,306.64點;標準普 爾500指數收漲5.80點,或0.4%,至1,437.92點.Nasdaq指數微升0.61點,或 0.02%,至3,136.42點.本周,道指上揚1.6%,500指數收漲2.2%,Nasdaq指數攀 升2.3%.標普500指數和Nasdaq指數錄得6月以來最大單周升幅,道指錄得7月 以來最佳周度表現. --歐洲股市在銀行與礦業等權重板塊推動下漲至新高,因歐洲央行購債計劃及 對更多貨幣刺激政策的預期提振該地區股市.泛歐績優股指標FTSEurofirst 300指數收高0.2%,報1,106.72點.歐元區績優股指數Euro STOXX 50指數上漲 0.5%,報2,538.60點,並創下4%的今年以來最大單周漲幅.西班牙股市收高 0.3%,意大利股市收高2.1%.英國富時100指數漲0.3%,報5,794.80點;德國股 市DAX指數上漲0.66%,報7,214.50點,法國CAC-40指數收高0.26%,報3,519.05 點. ‧匯市: --美元兌歐元挫至近四個月低點,此前美國公布的8月非農就業崗位增幅不及預 期,鞏固了美聯儲將向低迷的經濟挹注更多刺激措施的觀點.歐元兌美元高見 1.2814美元,為5月底來最高.紐約尾盤,歐元報1.2811美元,大漲1.4%.本周, 歐元兌美元上揚1.8%,為6月來最大周度升幅.歐元兌瑞郎升至八個月最高水 準,尾盤報1.2100瑞郎,升0.4%.市場臆測瑞士央行可能將歐元/瑞郎下限由 1.20瑞郎上調至1.22瑞郎,這也促使對沖基金出脫歐元可能下滑的押註.歐元 兌日圓攀升至兩個月高位,紐約尾盤,歐元升0.6%,報100.24日圓.美元兌日圓 跌0.8%,報78.24日圓,日低見78日圓.美元兌日圓本周跌0.2%,為連續第三周 下滑.美元指數跌逾1%,報80.191的四個月低點.澳元兌美元升1.1%,報1.0400 美元,延續周四升勢. ‧債市: --美國公債價格上漲,因弱於預期的美國就業報告增強了美聯儲下周會議推出 新一輪買債計劃的預期,不過由於部分投資人仍持懷疑態度,故公債升幅受限 .在就業數據公布後,指標10年期公債收益率(殖利率)最初跌至1.59%低位,低 於數據公布前的大約1.73%.之後,該公債收益率回升至1.67%.五年期公債價 格上漲,因投資人愈發預期美聯儲若有新的購債行動,將側重於抵押支持債券 .五年期公債收益率跌至0.64%,就業數據公布前為0.71%.30年期公債收益率 最後報2.83%,低於就業數據公布前的2.86%. --西班牙公債收益率(殖利率)跌至6%以下,為5月來首見,因歐洲央行(ECB)計劃 買入政府公債,被視為是重塑市場信心,相信歐元區有能力應對歐債危機的第 一步.西班牙10年期公債收益率下跌31個基點,至5.77%,低於7月時的7.5%上 方.西班牙兩年期公債在ECB購債計劃範圍內,其收益率跌8個基點,至2.98%, 交易商說,該券種公債價格上升的空間有限,過去六周裡收益率已從7%左右大 幅回落.兩年期意大利公債收益率跌8.1個基點,報2.29%.德債期貨上揚48個 跳動點,結算價報140.65,稍早低見139.43. ‧油市: --原油價格上揚,盤中走勢震蕩,此前美國公布的8月就業報告令人失望,壓低美 元,但令投資人對美聯儲追加刺激措施的預期升溫,盡管數據也有損原油需求 前景.布蘭特和美國原油期貨本周小跌,之前連升五周.10月布蘭特原油期貨 上漲0.76美元,結算價報每桶114.25美元,本周該期貨下滑0.32美元.美國10 月原油期貨上揚0.89美元,結算價報每桶96.42美元,在200天移動均線切入位 96.62美元之下.本周,美國原油期貨僅跌0.05美元.美國RBOB汽油期貨升近 1%,即使是在盤中高位3.0541美元,仍離上周五到期的9月原油期貨最後報價 3.1056美元有較大差距.美國取暖油期貨也上漲,但僅升0.2%. ‧金屬市場: --金價跳升2%,為本周第二次,盤中觸及六個月高位,因低迷的美國就業數據使 對美聯儲將進一步放寬政策的預期升溫.1635GMT,現貨金急升2.13%,報每盎 司1,737.26美元,盤中觸及2月以來最高.美國12月期金勁揚2.01%,至每盎司 1,739.8美元,盤中觸及2月底以來最高1,745美元.現貨銀升至3月中以來最高 每盎司33.66美元,並守在該水準附近,紐約市場午盤,上揚3.1%,至33.62美元 .現貨鉑金(白金)自4月以來首次升穿1,600美元.鉑金日內上揚0.94%,報每盎 司1,590.99美元.現貨鈀金升1.03%,報每盎司648.22美元. --期銅攀升至近四個月高位,受助于美國再推刺激舉措的希望,中國批準上千億 美元的基建項目,以及歐洲央行購債計劃.紐約商品期貨交易所(COMEX)12月 期銅急升12.85美分,或3.65%,結算價報每磅3.6450美元,為5月11日以來最高 收盤價.倫敦金屬交易所(LME)三個月期銅盤中觸及8,000美元的重要心裡關 口,為5月中以來最高,收盤報7,990美元,周四的最後買入價報每噸7,700美元.～資料來源：富達證券