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REITs基金績效稱霸 亞太美國持續吸金

卡優新聞網/張家嘯 2012.09.06 00:00

去(2011)年8月爆發歐債危機後,近1年海外基金以REITs表現最亮麗,又以美國與亞太REITs相對優異,其中有3檔近1年績效逾20%。而近1年國內投信發行逾200檔海外基金中,表現最好的類別也是REITs基金,績效最好前20名中有12檔是REITs基金。

今(2012)年來市場資金明顯流入REITs基金,從外資券商預估,目前市場資金仍最看好REITs,主要是全球資金持有REITs的水位,超過歷史平均水準1.5倍標準差,比起持有債券與現金超過歷史平均水準0.5倍標準差還更高。

寶來全球不動產證券化基金經理人吳宗穎表示,由於REITs的整體規模約1兆美元,相較於股票、債券數十兆美元規模相比,顯然偏低,投資人尚不必擔憂REITs有過熱的現象。

元大全球地產建設入息基金經理人李文孝分析,就全球REITs主要區域來看,看好順序為亞太、美國、歐洲,美國REITs評價已經不便宜,但因美國REITs平均股利率約3.5%,相較美國10年期公債殖利率有2個百分點的差距,仍持續吸引法人資金。

事實上,從供給面來看,美國成屋庫存下滑,新完工建案仍低,顯示美國房市已近庫存去化尾聲,而且目前租屋成本遠高於房貸利率,因此民眾買房比較划算,也將帶動買房需求。

復華全球資產證券化基金經理人陳雅真則指出,全球REITs具有高股利特性,加上美國房貸基本面持續好轉,未來房貸的違約狀況及法拍屋數都可能下滑,尤其目前美國房價及租金仍在穩健上揚,因此頗受投資人青睞。

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