國經濟成長恐趨緩
美股、歐股上漲
亞股下挫 ◎全球金融市場短評 ‧美國股市：美聯準會主席柏南克指出，不排除採取更多降低失業率的措施， 市場信心受到提振，美股上揚。 ‧歐洲股市：柏南克表示不排除推出進一步的振興措施，市場樂觀預期將推出 QE3，銀行股收紅，歐股上漲。 ‧亞太股市：日本與南韓經濟數據表現不佳，全球經濟趨緩疑慮升溫，加以市 場靜待柏南克發言，亞股下挫。 ‧新興股市：中信證券與三一重工等企業獲利滑降，突顯出中國經濟成長放緩 的隱憂，陸股下跌至42個月的低點。 ‧債券市場：美聯準會主席表示不排除第3輪債券購買計劃以刺激經濟成長， 美國十年期公債殖利率下滑。 ‧原物料&匯市：柏南克不排除推出更多刺激措施，油價上漲；美聯準會或推 出貨幣政策以拉低失業率，美元貶值。※今日看點 ◎經濟數據: --日本第二季企業資本支出 --英國零售業聯盟8月零售銷售 --澳洲第二季企業庫存和稅前獲利 --澳洲8月網絡招聘廣告 --澳洲7月零售銷售 --瑞士7月零售銷售 --瑞士8月採購經理人指數(PMI) --意大利8月Markit製造業PMI --法國8月Markit製造業PMI --德國8月製造業PMI --歐元區8月Markit製造業PMI --英國8月CIPS製造業PMI ◎重大事件及官員談話: --瑞士央行總裁喬丹講話 --挪威央行副總裁Jan F. Qvigstad講話 --德國財政部長朔伊布勒講話※歐美市場時段重大新聞與市場摘要: ◎重大數據或新聞 --美國聯邦儲備理事會(美聯儲,FED)主席貝南克周五並未關上進一步放寬貨幣 政策的大門,稱"嚴重關切"美國就業市場停滯不前的情況;但他並沒有就聯儲 下一步行動給出明確暗示."當我們評估非常規政策選項的收益和代價時... 決不能忽視經濟正面臨的巨大調整."貝南克在杰克森霍爾年度會議上表示." 充分考慮到政策工具的不確定性和局限性之後,美聯儲將在必要時提供額外 的寬鬆政策,以刺激經濟更快復甦,並在物價穩定的基礎上令就業市場環境持 續改善."金融市場在貝南克發表講話後呈現拉鋸格局.美股基本收在貝南克 講話前的水平;但美國公債收益率(殖利率)觸及三周低點,因市場市場預期聯 儲將有所行動;美元兌歐元和日圓則下滑. --周五公布的一份調查報告顯示,美國8月消費者信心觸及三個月高點,因家庭 未償還債務下降.不過美國民眾對未來的看法悲觀.而有關製造業的報告則描 繪了好壞參半的經濟圖景:7月工廠訂單增幅超預期,但8月中西部企業活動下 滑.在美國從2007-2009年衰退中復甦時,製造業曾扮演著先鋒的角色.但由於 歐洲乃至全球的經濟困境導致海外市場對美國產品的需求下滑,該行業在最 近數月中已喪失動能.不過美國消費者8月的信心略有好轉.湯森路透/密西根 大學8月消費者信心指數終值升至74.3,為5月以來最高. --據媒體報導,德國央行總裁魏德曼威脅辭職,相關報導已給歐洲央行總裁德拉 吉帶來更大壓力,必須化解買債新計畫的反對意見,但同時不能設下太多限制 ,以免買債計畫失去效果.德國央行發言人周五拒絕評論德國畫報的報導.德 國畫報稱,魏德曼近幾周來數次考慮辭職,但均遭德國政府勸阻.魏德曼此前 已強烈表態反對購債計畫.德拉吉將缺席周末的杰克森霍爾央行官員會議,設 法促成共識. --歐盟統計局公布,歐元區7月失業率為11.3%,符合預估,6月修正後亦為11.3% .歐元區8月消費者物價調和指數(HICP)初值較上年同期升2.6%,高於7月的上 升2.4%,也超過預估的上升2.5%.通脹率上升幅度超過預期,這或不利於歐洲 央行(ECB)在下周四的會議上做出降息的決定. --中國8月官方製造業PMI九個月來首次降至50下方,顯示經濟下行壓力仍較大, 勢頭並未能遏制住,惟分項指數中訂單增長趨穩,製造業生產有望恢復.國家 統計局和中國物流與採購聯合會周六公布,中國宏觀經濟先行指標----8月官 方製造業採購經理人指數(PMI)降至49.2,明顯低於此前路透預估中值50.0, 略高於去年11月份的前期低點49. --中國人民銀行行長周小川近日指出,銀行間債券市場的跨越式發展,使其在國 民經濟中的地位日益突出.銀行間債市在宏觀調控、資金配置、價格形成和 風險管理中,發揮著日益重要的作用.周小川在銀行間市場交易商協會成立五 周年座談會上表示,按照國務院的統一部署,人民銀行、證監會、發改委已成 立部際協調機制,並召開第一次會議,就進一步推動公司信用類債券市場改革 發展的思路達成共識. --中國證券登記結算公司近日發布新規,明確全面放開保險資產管理公司資產 管理計劃開戶,而信托產品開戶也已重啟.這意味著證券市場上,機構投資者 隊伍進一步豐富.而銀行理財產品開立證券賬戶從事股票和債券交易,證監會 和銀監會正在積極研究中.刊登在證監會網站上的通知,明確保險資管計劃開 立和使用資管賬戶、信托產品開立和使用證券賬戶的具體要求和相關結算安 排.要求保險資管和信托公司均不得為"專門申購新股,炒作ST股的產品"申請 開立資管賬戶. ◎市場摘要 : ‧股市: --美國股市周五上漲,貝南克對就業市場遲滯表示"嚴重關切",指美聯儲將在必 要時採取進一步行動強化經濟復甦.道瓊工業指數收高90.13點,或0.69%,至 13,090.84點;標準普爾500指數上升7.10點,或0.51%,至1,406.58點.Nasdaq 指數收高18.25點,或0.6%,至3,066.96點.本周,道指下跌0.5%,標普500指數 跌0.3%,Nasdaq指數下滑0.1%,均為連續第二周下滑.8月,道指升0.6%,標普 500指數攀升2%.Nasdaq指數勁升4.3%,為2月來最佳月度表現. --歐洲股市周五收高,在清淡交投中守住漲幅,此前貝南克為進一步刺激政策留 出懸念.泛歐績優股指標FTSEurofirst 300指數收高5點,或0.46%,報 1,082.93點,8月收升1.9%.英國富時100指數收跌0.14%,報5,711.48點;德國 股市DAX指數收高1.09%,報6,970.79點,法國CAC-40指數上漲1.0%,報 3,413.07點. ‧匯市: --美元兌歐元周五跌至八周低位,兌日圓則觸及兩周低點,之前美聯儲主席貝南 克稱失業率居高不下值得"嚴重關切",市場愈發期待美聯儲將進一步放寬政 策重振經濟.根據路透數據,歐元/美元最高升至1.2636美元,為7月初迄今最 高水準,歐元最新上漲0.6%,報1.2578美元.本周,歐元兌美元上漲了約0.5%, 為連續第三周上揚.美元兌日圓跌至盤中低位78.18日圓,為逾兩周來最低.美 元/日圓最新報78.30,日內下挫0.4%.本周美元兌日圓下跌約0.5%,是連續第 二周走低. ‧債市: --美國公債價格周五上揚,收益率則下挫,之前美聯儲主席貝南克稱,高失業率 仍需"嚴重關切",令市場愈發期待進一步刺激政策的出台.指標10年期公債上 漲20/32,收益率報1.56%,為8月7日以來最低水準,且低於周四尾盤的1.63%. 盡管收益率下挫,但8月仍錄得3月以來最高單月漲幅.30年期公債價格上漲 1-13/32,收益率報2.68%,低於周四尾盤的2.75%. --德債周五收低,但脫離日內低點,跟隨美債上漲,此前美國聯邦儲備理事會(美 聯儲,FED)主席貝南克暗示很可能推出更多量化寬鬆政策(QE3),但市場對歐 洲央行(ECB)將購買歐元區二線國家公債的預期仍然完整.德國期貨下跌13個 跳動點,報144.02,盤中低見143.17.可比美債期貨升9/32,報134-15/32.西班 牙10年期公債收益率升29個基點,報6.91%,兩年期西班牙公債收益率升9個基 點,報3.75%. ‧油市: --布蘭特原油期貨周五在交投震蕩中升至每桶114美元以上,令8月升幅超過9%, 此前貝南克沒有暗示馬上推出更多貨幣松措施,但仍為放寬政策開啟大門.10 月布蘭特原油期貨升1.92美元,結算價報每桶114.57美元,盤中觸及114.78美 元的日內高位.8月,布蘭特原油升9.2%,錄得2月上升10.5%來最大月度百分比 漲幅,延續7月錄得7%升幅的勢態.美國原油期貨上升1.85美元,結算價報每桶 96.47美元.8月,美國原油漲9.6%,錄得2011年10月來最大月度百分比升幅. ‧金屬市場: --黃金周五放量大漲,升至五個月高位,之前貝南克的關鍵講話引發市場臆測近 期將有新刺激政策出台.現貨金大漲2%,報每盎司1,689.11美元的五個月新高 ,自盤中低位1,646.73美元反彈.美國12月黃金期貨上漲25.30美元,報每盎司 1,682.40美元.現貨銀勁揚2.8%,報每盎司31.26美元. --期銅周五上漲,此前貝南克稱失業率高企值得"嚴重關注",由此投資人期待聯 儲將推出新一輪公債購買計劃,或量化寬鬆.期銅在8月收高.紐約商品期貨交 易所(COMEX)9月期銅收高1美分,報每磅3.4570美元.本月,該合約收漲近1%. 倫敦金屬交易所(LME)三個月期銅最初跌至盤中低位每噸7,498美元,為8月21 日迄今最低水準,之後收高40美元,報每噸7,610美元.～資料來源：富達證券