●麥格理升鴻準目標價至140元

鴻準昨天公告半年報，受到認列夏普帳面損失影響，第2季由盈轉虧，每股虧損1.74元；累計上半年每股稅後盈餘(EPS)為0.42元，較去年同期的2.95元衰退86%。

麥格理證券今天發表報告表示，鴻準第2季稅後虧損20億元，低於麥格理預估的26億元，主要是受惠遊戲機出貨成長、營運成本控制得宜和所得稅費用減少。毛利率11.9%、營益率7%均低於預期，主要是受到遊戲機出貨比重增加影響，但營業毛利和營業利益仍分別高於預估值5%、12%。

至於認列夏普投資損失方面，麥格理證券表示，預估鴻準第2季認列30億元的投資損失。若未來認購夏普的價格改設在220日圓，以昨天收盤價227日圓計算，鴻準下半年將可認列23億元投資收益，挹注今年EPS有43%的增加空間。

在營運展望方面，麥格理證券表示，由於iPhone 5在8月起出貨放量，配合遊戲機新產品推出，鴻準下半年業績可望大幅成長，預估第3、4季營收季增率可達69%、38%。

由於第2季財報優於預期，配合下半年強勁成長動能，麥格理證券調升鴻準今、明、後年獲利預估17%、2%、2%，目標價由138.1元上修至140.6元，評等維持「優於大盤表現」。

摩根士丹利和德意志證券也看好鴻準下半年業績大爆發，維持「加碼」和「買進」評等，目標價分別為133.3、125元。