大華期貨台指選擇權盤前分析

雖然周三美股四大指數全面上揚，但昨日亞洲股市並未同步走升，各重要指數均以下跌作收，其中以韓國首爾指數與香港恆生指數最為疲弱，跌幅均逾1%。

昨日台指期受到亞股走弱所影響，指數跳空開低後，即便多方試圖重返7400點之上，卻無力消化高檔賣壓，終場指數跌落至整理價區，收了根帶有上下影線的小紅十字線。就技術線形而言，昨日指數跌落至多道長天期均線之下，低檔已無均線可提供支撐，空方已掌握盤勢主導權。籌碼面而言，昨日近月合約整體未平倉量(大台+小台)小幅增加至5.4萬口，量能水位微幅上揚，上揚幅度不大。進一步分析法人籌碼，昨日前十大特定法人多單加碼，空單減碼，整體月份淨多單大幅增加至萬口以上，外資淨多單亦同步累積至萬口以上，透露出僅管昨日指數已跌落至整理價區的下緣，法人卻積極進場佈局多單，多方籌碼的集中，此相當有利後市多方的上攻。至於選擇權方面，觀察買賣權集中度，買權集中價區為7500~8000點，賣權散佈於6900~7400點多個序列，分別累積了28與20萬口的留倉量，透露出壓力與支撐價區落在7750點與7150點位置，壓力明顯大於支撐。較值得注意的是，昨日台指期均於7400點之下游走，但Sell Put多方籌碼依然積極進場，6900~7200點的賣權增加了萬口以上的留倉量，將OI P/C Ratio值再度推升至90%以上，籌碼仍為一有利多方之結構。整體而言，觀察近期期貨與選擇權籌碼變化，均可見到多方逢低進場的動向，惟國際股市表現疲軟，台股多方難以抵抗，故近期區間操作為宜。