F-亞德第2季每股盈餘2.22元,低於瑞信證券和市場預期,主要是毛利率降低和營業費用提高,第2季毛利率下滑至51.4%,營業費用提高則是因為研發及新展店銷售管理費用增加。
瑞信證券指出,F-亞德第3季營收預估仍為持平,或是微幅下滑,第3季毛利率可望回溫。瑞信證券認為,F-亞德第3季營收優於季節性季減3-5%,主要是更多產品多出和新展店挹注。
瑞信證券說明,F-亞德預估下半年在電子、一般機械、自動化和建設部份仍會成長,不過其他部分能見度有限。但仍看好中國會有相關刺激政策出抬。瑞信證券仍維持中立評等和目標價170元,但調降2012年每股盈餘4%,反應第2季業績放緩。