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台股週報》續攻靠散戶歸隊 三經濟體須回溫

卡優新聞網/陳鑫 2012.08.27 00:00

台股上週以7477.53點作收,此波反彈主要是反映先前跌破7000點,長期投資價值浮現,吸引外資積極卡位所致。但由於短線漲幅已來到年線初步滿足點,後市如欲延續上攻力道,須要有更大的利多激勵。台新高股息平衡基金經理人劉宇衡認為,散戶歸隊提升人氣,以及三大經濟體美國、歐洲、中國經濟的回溫,為二大助漲要件。

美國、歐洲、中國等三大經濟體的總經變化,仍是左右國際股市的關鍵。以歐債來看,9/12德國憲法法庭將宣告ESM(歐洲永久穩定機制)是否違憲的判決,若能賦予合法性,將有利歐債危機後續的救援動作,進而提振全球投資氣氛。

劉宇衡指出,在中國方面,由於通膨壓力大減,連續降息動作已超出市場預期,後市焦點在於降息所帶動的經濟回升力道;美國部分,9月FOMC(美國聯邦公開市場委員會,FederalOpenMarketCommittee)利率決策會議是否釋放出更寬鬆的貨幣政策,將牽動未來股市漲升動能。

在近期國內重要財經訊息方面,劉宇衡表示,MSCI季度調整出爐,本次台股成分股在全球標準指數中,並沒有新增或剔除個股。不過,在個股權重的升降中,出現中小型股票重要性躍升,大型權值股權重下降的情況,此狀況象徵台股投資風向有所轉變。

劉宇衡並認為,主計總處公布台灣最新全年GDP預測下修為1.66%,「保2」破功,在此情況下,行政院勢必調整短中長期各項提振景氣策略方案,預期未來將加大刺激力道及加快執行腳步。

在類股操作上,劉宇衡指出,電子股方面,第三季產業成長能見度下滑,已普遍反映在大廠的法說會中,尤其是上游半導體及下游硬體,能見度較佳者仍以Apple系列的機海戰術最高,近期供應鏈持續顯示iPhone5及iPadmini下半年備貨需求已啟動,相關概念股拉回可逢低布局。另外,LED具照明市場潛在商機,Flash需求回溫,轉機性提升;傳產股部分,在美國量化寬鬆貨幣政策延續下,可留意整理已久的原物料股後市表現。

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