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【日盛投顧晨訊】持續震盪盤高

中央商情網/ 2012.08.24 00:00
日期:2012年 8月24日※盤勢分析 1.市場靜待歐元區領袖會談結果,中國及歐元區8月PMI疲弱,歐股持續震盪走軟,美國就業數據也比預期為差(上週初申失業給付的人數增加),只有7月新屋銷售成長超乎預期,四大指數終場均以下跌作收(跌0.63-0.88%);回到台股均線結構來看,月均線週三扣過(8/22)6922低點,下週一60日均線也要扣低6857(6/4)位置,表示下週起這二條均線將轉強,7350之下成為多方強力防守區,加上近期大量收盤點7433,及次大量的收盤7319及7441點區間都沒有失守,也意味短多的優勢尚未改變;另外,融資增加幅度尚在可接受的範圍內(沒有過於快速昨+3.96億),外資昨日買超動作加大(連15買),因此今日持續震盪盤高的可能性仍大。 2.法說整理  (1)同欣電(6271):第2季合併營收15.3億元,較第1季14.51億元成長5.5%,年減2.6%;第2季合併毛利率24.9%,較第1季28.1%減少3.2個百分點,年減5.5個百分點,第2季毛利率守住低標。公司目前能見度在6個月左右預估第3季LED陶瓷基板和影像感測IC會明顯成長,影像感測IC成長幅度超過LED陶瓷基板,且到今年底前,影像感測IC表現只會上揚不會降;而展望第4季營收表現,整體下半年表現也可用7月營收表現來預估,這也暗示接下來營收將再創歷史新高。另外今年資本支出會超過新台幣20億,由於上半年同欣電資本支出超過5.22億元,因此大部分資本支出會在下半年。  (2)康舒(6282):第二季合併營收為62.55億元,季成長18.8%,營業毛利為9.25億元,季成長26.4%,單季合併毛利率為14.8%,稅後3.84億元,較第一季大增1.45倍,每股盈餘為0.63元,數字比市場預期為佳;累計上半年合併營收為115.22億元,稅後4.56億元,每股0.89元。至於第三季及下半年展望,公司認為,雲端用伺服器、儲存系統及網路設備用電源需求強勁,LED部分持續看好。由於七月合併營收達21.56億元,已創下單月歷史新高,因此第三季仍會比第二季好,季營收有機會再創新高。  (3)和碩(4938):第2季營收雖創歷史新高,但受匯率損失及未分配盈餘影響,EPS0.36元,較第1季的0.57元下滑,毛利率也小滑,表現不如預期,累計上半年EPS0.93元。公司表示第3季NB出貨量預估季減15%到20%,其中小筆電下滑高達5成,常規只掉個位數,所以營收下滑幅度就不會到15%的幅度;主機板及桌上型產品估下滑5%到10%。整體營收下滑幅度預估仍有5%左右,因此8月營收減幅可能將比7月更大,而且所接的蘋果訂單,毛利率仍欠佳,華碩分散代工的策略,訂單將會萎縮,至於惠普的訂單目前規模也不大,短期對該股基本面的看法仍宜保守;但消費性產品第 3 季營收增幅15-20%,第 4 季將是平板電腦出貨高峰,第4 季動能會相當明顯,估今年平板電腦出貨量約500-1000萬台左右。  (4)第一金(2892) :今年上半年稅後純益達66.2億元,較去年同期44.2億元,大幅成長49.5%,累計上半年稅後純益(EPS)

0.82元,較去年同期0.61元,成長34.4%;為要達1%第一類放款資本適足率,需增提準備約22.5億元,預計每月增提5至6億元,由於自結1至7月獲利已有86億元,因此不會影響全年獲利106億元的目標,但憂心歐債及景氣造成下半年放款動能受影響問題;登陸合資成立村鎮銀行的想法已送主管機關,希望在年底可先設立1至2家。  (5)新光金(2888):新光金(2888)在子公司新壽第二季認列REAT處分利益,加上第二季避險成本控制,且新光銀獲利穩健下,上半年稅後盈餘達76.6億元,較去年同期成長300.9%,每股稅後0.91元。其中新光銀淨利息收入及淨手續費收入同步增加,上半年稅後25.7億,年增26.6%。子公司新壽上半年稅後50.4億,估計今年現金股利收入達55億元,絕大部份將在第三季認列,因此第三季的獲利將會大幅拉高。  (6)神隆(1789):上半年每股稅後盈餘0.65元,略低於預期;市場關注的減重口服新型藥物Qsymia,7月17日已通過美國食品藥物管理局(FDA)審查批准,預計第4季在美國上市,另外治療肌肉萎縮性側索硬化症(漸凍人)、乳癌、肥胖症產品,預計在第4季上市,預期業績在第4季會達到高峰。 3.重要個股半年報  (1)頎邦(6147) 第2季合併營收36.3億元,較第1季33.36億元成長8.82%;第2季合併毛利率27.7%,較第1季26.62%增加1.08%,上半年稅後盈餘新台幣11.15億元,每股稅後盈餘1.89元;其中第2季稅後淨利6.5億元,季增近4成,EPS1.1元。  (2)台郡(6269) 上半年的合併營收為43.97億元,營業毛利為11.41億元,毛利率在25.94%,稅後盈餘為

6.46 億元,每股稅後盈餘為3.68元。第2季稅後純益2. 37億元,每股稅後純益,雖較第1季各減少42.04%及1.34元,但仍優於市場預期。在6月合併營收基期偏低下,7月合併營收攀高至7.48億元,月增28%,創5個月來新高。  (3)昇陽科(3561)上半年稅後虧損6.11億元,每股虧損2.35元;其中第2季稅後虧損為4.05億元,每股虧損1.55元。綜觀第二季的營運表現,由於產能利用率的提升、售價的逐步回穩,加上成本有效降低,本業上毛利已由負轉正轉投資公司虧損的認列金額,合計約3億元,致使第二季的虧損金額反較第一季增加。  (4)中美晶(5483)上半年合併營收84.9億元,稅後淨損7.45億元,每股稅後虧1.69元,由於中美晶首季每股虧1.4元,第二季虧損大幅縮小,僅虧0.29元。  (5)台光電(2383)第2季稅後純益2.56億元,比首季下滑12.18%,每股稅後純益0.86元。上半年稅後純益5.48億元,年增率41.47%,每股稅後純益1.83元。 4.中鋼雖然第3季接單量,接近第1季的數量,但比第2季接單量仍短少10%,接單不如預期,加上9月份部份下游廠商縮減提貨量,準備自9月份起減產15%;昨日開出10、11月的新盤價,7大類鋼品全面調降,平均每公噸跌1142元(降幅5.11%),降幅略超出法人預期,但符合下游期盼。由於中鋼9月盤價已降過5%,並追溯至7、8月,退款幅度達5成,因此第三季盈餘數字將不如第2季29.07億元,獲利20億元的目標不易達成,第四季獲利則可能會更差。 5.台北市信義路上三商美邦宏遠大樓昨日標售,國泰人壽以72.56億元拿下,溢價23.4%,換算2樓以上每坪成交價格超過130萬元,幾乎是信義路辦公大樓,公開交易價格的最高價。根據統計累計今年1至8月,億級以上商用不動產總交易金額已突破880億元,其中壽險業投入不動產金額更高達634億元,投資比重占71.5%,7、8月大型的商用不動產交易案,光是壽險公司就包辦 440 億元。這對短期營建資產族群的股價將有激勵的效果。 6.為救出口金管會23日召開「挺企業出口融資」會議,38家本國銀行達成對企業出口貸款不宜緊縮銀根共識,並且對營運及繳息正常企業之出口融資提供協助。金管會指出,在舊貸部分,現有已動用之額度,維持至本金到期,並依規定辦理展延。現有額度未動用部分,在符合原授信條件下,不緊縮銀根。增貸部分,對於企業營運所需資金及自償性融資,如:進出口融資押匯、應收帳款及票據融資、公共工程款融資或保證等,宜予支持。 7.除權息、法說、經濟數據  (1)除權息;8/24:2505國陽(0.3)、5820日盛金(0.74)、6230超眾(1.5)。  (2)法說:8/24新普(6121)、緯創(3231)、佳能(2374)  (3)經濟數據:8/24美耐久財訂單、美ECRI每週領先指標。  (4)聚和(6509)決議自8/24買回庫藏股3000張,價格區間9-18元 

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