永豐期貨台指選擇權盤前－市場觀望晚間FED 報告 指數7500失守

週三台股走勢小黑開出，指數開高後一路在平盤下震盪走低，盤面表現上以紡織(-3.50%)與半導體(-0.89%)類股為大盤表現最弱勢族群。由籌碼面來觀察，三大法人九月份開倉總計買超197.34億元。終場加權指數下跌10.23點，收在7496.58點，成交值縮小至625億元。

◆期貨走勢

台指期週三下跌24點收在7491點。價差方面，台指期、金融期與摩台期皆為逆價差，其中台指期轉為逆價差至5.58點，金融期轉為逆價差至0.41點，摩台期轉為逆價差至0.41點。三大期指以金融期上漲收紅表現較為強勢。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人多單減碼915口，淨多單降至7160口，特定法人多單減碼2224口，淨多單降至6428口。三大法人於現貨市場賣超0.46億元，於期貨市場多單減碼1785口，淨多單降至13130口，外資期貨多單減碼2203口，淨多單降至10380口。整體來看外資法人對未來後勢仍維持中性偏多心態。

期貨走勢方面，周三在亞股走軟影響下台指期平低盤開出，指數再度跌破7500點，現貨成交量則是出現量縮價跌的走勢，主要是受到市場在等待FED報告結果，盤中金融、面板與先前遭研究機構降評的宏達電逆勢上漲為週三多頭指標。由籌碼面來看，三大法人現貨市場轉為小幅賣超，期貨市場出現多單籌碼鬆動局面但面目前仍持續偏多。再由技術面來觀察，周三指數僅在55點間來回震盪，但多方格局仍在，操作上維持先前看法偏多操作為宜，但仍請善設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，九月份契約買權集中在7600點；賣權部份集中在7300點。未平倉量的部份，買權OI升至359117口，最大序列至7700點，水位升至42815口；而賣權的OI則是升至356418口，最大序列至7200點，水位升至33193口。全月份未平倉量put/call ratio由0.99升至1。買權平均隱含波動率由14.09升至14.34%(+1.8%)， 賣權平均隱含波動率則由16.89降至16.88(-0.09%)，買權升賣權降，在短線偏多格局持續下操作上建議可於7300-7700點間建立買權多頭價差因應。