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筆電族群下半年景氣風向 宏碁先釋出 和碩、緯創下周接棒

鉅亨網/鉅亨網記者蔡宗憲 台北 2012.08.18 00:00
筆電族群法說旺季在宏碁(2353-TW)率先召開後正式起跑,由於Windows 8遞延上市,因此市場高度關注各家PC廠對第 4 季的營運看法。宏碁預期第 3 季營收持平,第 4 季估增5-10%,受Windows 8遞延上市影響,下半年營收增幅看法較原先保守,由原來高位數成長降為中位數成長,接下來即將召開的品牌與代工廠法說預料也是聚焦所在,和碩與緯創將在下周三、四召開,雖然PC產業下半年動能有限,但由於各家在PC與非PC產品布局領域逐漸分散,預料對景氣看法可能會有不同的解讀。

筆電族群法說高度引起市場關注,由於台灣產業多與PC連動性,因此大廠對下半年看法,也將牽動產業動能;宏碁率先對下半年釋出保守展望,認為在第 3 季觀望效應影響下,估營收與第 2 季持平,第 4 季營運才會向上回溫,估增5-10%,整體下半年看法也較原先謹慎,顯示Windows 8效應最外明年才有機會看到。

接下來接棒在後召開法說會的陸續有8/23的和碩(4938-TW)、8/24的緯創(3231-TW)、8/29的華碩(2357-TW),未確定召開日期的則有代工廠廣達(2382-TW)與仁寶(2324-TW),預料各家將陸續對PC產業下半年釋出更明確的景氣看法。

從今年PC產業表現來看,布局到非筆電比重較多的廠商,營運相對有支撐力道,如華碩、和碩與廣達,而聯想受惠中國與新興市場地區市佔率攀升,帶動營運成長,相對地,過度依賴PC產品的廠商,如宏碁、仁寶等,營運表現則是相對疲軟。

也因此,第 2 季的PC法說會顯得格外重要,由於正處在新平台上市階段,各家對下半年PC產業也陸續會有看法,更重要的是除PC產品外,各家在平板電腦與其他非PC產品或PC外延伸產品之布局進度,就如同近期吵得沸沸揚揚的Windows RT系統,宏碁未入選首波合作夥伴之一,雖然宏碁原本就依時程打算明年才推產品,但市場不免擔憂,宏碁雖然PC端守穩表現,但其他非PC產品布局一直遇到障礙,未來營運還得面臨挑戰。

對於接下來的看法,法人普遍認為,雖然第 4 季就可些微看到Windows 8上市效應,但市場對新平台仍是觀望以對,值得留意的是各家在產品布局逐漸多角化,營運看法也可望不同調,如華碩、廣達與和碩,產品布局拓展到平板電腦上,其中廣達、和碩客戶也擴及到蘋果產品,營運看法可望較為樂觀,相對仁寶與緯創,對筆電依賴性仍偏高,雖然今年積極擴大筆電客戶布局,加上還有TV產品,但對營運貢獻度恐仍相對有限。

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