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永豐期貨台指選擇權盤後-連三日挑戰7500未成 指數高檔震盪整理

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.08.16 00:00
◆大盤走勢

週四台股走勢小紅開出,指數一路在平盤上震盪,盤面表現上以營建(+4.04%)與化工(+1.84%)類股為大盤表現最穩健族群。由籌碼面來觀察,三大法人八月份開倉總計買超784億元。終場加權指數上漲22.47點,收在7490.21點,成交值放大至784億元。

◆期貨走勢

九月台指期週四上漲63點收在7493點。價差方面,九月份台指期、金融期與八月摩台期轉為正價差,其中台指期轉為正價差至2.79點,電子期逆價差縮小至0.04點,金融期轉為正價差至0.41點,摩台期轉為正價差至0.33點。三大期指皆震盪走高表現強勢。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人多單加碼327口,淨多單升至9636口,特定法人多單減碼796口,淨多單降至10591口。三大法人於現貨市場持續買超78.08億元,於期貨市場多單加碼1998口,淨多單升至13866口,外資期貨多單加碼175口,淨多單升至12078口。整體來看外資法人對未來後勢仍維持中性偏多心態。

期貨走勢方面,在前日歐美表現清淡,台指期周四小紅開出,後早盤十點過後拉出一波漲勢後便一路走高,盤中最高站上7520點,市場多方氣氛濃厚但在尾盤出現多方修正的長黑走勢,終場漲幅近1%作收,指數連三日挑戰7500失敗。由籌碼面來看,三大法人現貨市場持續買超,期貨市場多單小幅加碼,融資增幅並不大,籌碼面尚屬安定。再由技術面來觀察,週四日線價漲量增,目前指數在半年線上下震盪,K線亦已向五日線靠攏,操作上維持先前看法偏多操作為宜,但仍請善設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,九月份契約買權集中在7600點;賣權部份集中在7200點。未平倉量的部份,買權OI降至260472口,最大序列至7800點,水位至29043口;而賣權的OI則是降至252784口,最大序列至7200點,水位至25097口。全月份未平倉量put/call ratio由1.2降至0.97(-16.99%)。買權平均隱含波動率由14.12降至14.08%(-0.24%), 賣權平均隱含波動率則由17.48降至17.18(-1.73%),買賣權同步降,在短線偏多格局持續下操作上建議可於7300-7700點間建立買權多頭價差因應。

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