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證交所統計 指數調整尾盤成交值占比重較高

鉅亨網/鉅亨網記者蔡宗憲 台北 2012.08.15 00:00
全球被動式指數追蹤資產規模日益成長,證交所今(15)日指出,被動式指數追蹤資產規模擴大,雖為追蹤標的帶來更多流動性,但指數調整時卻也對市場造成衝擊,經證交所統計發現,摩根士丹利資本國際(MSCI)與富時(FTSE)指數調整期間,台股尾盤交易在調整生效前最後交易日之成交值,會佔大盤百分比較高的情況。

證交所表示,受到美國次貸風暴及歐債危機影響,國際股市表現不佳,投資人為避開風險,因此轉向投資追蹤大盤報酬相關商品,導致全球被動式指數追蹤資產規模日益成長。

證交所表示,被動式指數追蹤資產規模擴大,雖為追蹤標的帶來更多流動性,但遇指數調整時卻也對市場造成衝擊,其影響主要是因被動式指數追蹤資產多採收盤價做交易基準,以減少追蹤誤差,因此在指數調整成分股生效前最後交易日之尾盤時,會進行較平日大量之交易,以致個股產生較大價量波動。

證交所統計發現,摩根士丹利資本國際(MSCI)與富時國際(FTSE)兩大指數調整期間,台股尾盤成交值在指數調整生效前最後交易日時,會有占大盤百分較高的狀況發生。

目前市場上多數基金是追蹤MSCI與FTSE兩大國際指數公司所編製之指數,國際間也有其他指數公司編製與我市場相關之指數,如道瓊公司、標準普爾公司、羅素投資集團等,其他非追蹤前揭兩大公司指數之基金,其追蹤指數調整日也可能對尾盤造成影響,證交所呼籲,投資人應注意指數調整相關日期,以因應指數調整對市場所造成之影響。

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