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爾必達美光重整現變數?恐影響台廠取得先進製程

鉅亨網/鉅亨網記者葉家瑋 台北 2012.08.15 00:00
根據外電指出,日本DRAM大廠爾必達的債權人,因不滿美光科技所提的收購價格過低,向東京地方法院提出自主重整方案,替美光併購爾必達案增添變數,法人認為,若爾必達與美光重整案破局,對產能過剩的DRAM產業來說無疑是雪上加霜,也可能影響台廠取得美光先進製程的時間點和產能的分配。

由於爾必達債權人認為,2月聲請破產保護的爾必達有高達3000億日元(38億美元)的價值,但美光7月開出的2000億日元(約25億美元)收購價太低。因此債權人要求東京地方法院,將他們自己所提的自主重整計畫交付債權人投票,投票最快在10月舉行。

根據市調機構的統計,韓系廠商三星與海力士的營收市占目前穩坐全球近70%,日商爾必達暫居營收第3大的位置,美光排名第4,由於兩家廠商結盟細節正在討論當中,在尚未正式合併下,還是各自進行生產,但目前2家公司的合併營收已經達到25.4%,高過現在排名第2的韓商SK海力士。

也因此,美光與爾必達的重整對DRAM市場供需狀況有一定程度上的幫助,對於泛美光聯盟的台廠來說,將有機會轉入先進製程,把產品導入量產,並降低成本,加上整合後的美光集團,能結合台美日三方產能力抗韓系廠商,也有助於市場平衡;但若重整破局,不僅影響市場供需,對於台廠在先進製程上的取得及代工產能分配也將出現變數。

近期爾必達與瑞晶宣布減產,約影響全球DRAM供應3%,有助改善供過於求的狀況,但也顯現DRAM市況不如預期,法人指出,觀察PC和NB需求還是疲弱,DRAM報價不易反彈,尤其廠商眼見DRAM價格稍回溫後,又恢復全產,供需面依舊失衡的相當嚴重,目前市調機構更曾警示,若下半年DRAM廠不達到一致性的減產,恐將有廠商退出市場。

法人指出,以美光聯盟的南科(2408-TW)、華亞科(3474-TW)來說,儘管成本結構轉佳,但還是落後韓廠1-1.5個世代,ASP表現也不夠好,認為公司產品比重仍須放在伺服器及Mobile DRAM等利潤較佳的產品上,不過想挑戰損益兩平還有很大努力的空間。

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