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永豐期貨台指選擇權盤後-量縮收黑多方暫歇 短線反彈趨勢未變

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.08.13 00:00
◆大盤走勢

週一台股持續整理走勢,早盤小幅開高後隨即逐步壓回,轉呈於平盤附近狹幅震盪,當日高低區間僅70餘點,盤面表現上以百貨類股(+1.12%)與光電(+1.04%)類股為大盤表現較穩健抗跌族群。由籌碼面來觀察,三大法人八月份開倉總計買超556.92億元。終場加權指數下跌4.82點,收在7436.30點,成交值萎縮至728億元。

◆期貨走勢

台指期週一上漲10點收在7454點。價差方面,八月份台指期、電子期、金融期與摩台期皆為正價差,其中台指期正價差擴大至17.7點,電子期轉為正價差至0.98點,金融期轉為正價差0.41點,摩台期轉正價差至0.03點。三大期指除電子期表現較為強勢之外其餘大抵呈震盪整理格局。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人多單加碼3309口,淨多單升至16417口,特定法人多單加碼1452口,淨多單升至17991口。三大法人於現貨市場買超41.41億元,於期貨市場多單小幅加碼386口,淨多單升至19690口,外資期貨多單減碼562口,淨多單降至19377口。整體來看外資法人對後勢持續維持中性偏多心態。

期貨走勢方面,周一台指期亦持續呈現整理格局,早盤小幅衝高後一度快速壓回,不過顯然多方防守企圖仍在,盤勢未再度走低而轉維持於平盤附近上下震盪,金融期仍為其中表現較弱勢者。由籌碼面來看,三大法人現貨市場買超動作持續加碼,期貨市場多單維持兩萬口的水位,顯示法人對結算前行情預期仍持續偏樂觀。再由技術面來觀察,週五指數盤中續創近期新高,但最後卻量縮收黑,顯示雖然目前短線走多趨勢仍未改變,但在前波高點附近多方買盤已略有縮手跡象,短線再急拉大漲機會降低,預期結算前指數上檔空間不大且震盪難免,操作上建議不宜過度追高,以逢拉回偏多操作為宜並請善設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,八月份契約買權集中在7500點;賣權部份集中在7400點。未平倉量的部份,買權OI升至522843口,最大序列至7500點,水位升至81789口;而賣權的OI則是升至590669口,最大序列至7000點,水位升至44692口。全月份未平倉量put/call ratio由1.2降至1.1(-2.38%)。買權平均隱含波動率由13.13降至12.10%(-8.19%), 賣權平均隱含波動率則由16.49降至14.51(-12.78%),買賣權同步下滑,預期結算前大幅拉高可能性較低,操作上建議可先暫時離場待結算後再行進場佈局。

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