馬克華特認於「全球股市崩盤」的定義是，歐洲、美國、亞洲、拉丁美洲四大股市在一週內全部下跌福達5.9%以上，而在1992年，一週內發生這種情況的機率只有0.1%，但到2010年卻已上升到1.5%。且自2010年起，全球各大股市間連動性也提升不少，其中美國、歐洲股市的連動性已提高到0.83，亞洲與拉丁美洲股市的連動性也達到0.72。
施羅德投信智多鑫全權委託管理帳戶經理人莊志祥分析，從上述數據來看，顯示過去主張投資不同股市以分散曝險的原則已逐漸失去效用。
莊志進舉例說明，以近10年為例，假設從2002年7月開始投資全球股票，總回報為6.80%，資產波動度則高達16.90%。但若將相同資金，分別投入全球股票、全球債券與綜合商品、房地產、建設等另類投資，則總回報提高到7.15%，資產波動度更大幅也能降低至11.82%。
莊志進分析，多元資產配置的避險能力在2008年金融風暴期間更加明顯，其資產波動度可降低至20.59%，和股票的32.52%與另類資產的30.37%的高波動度相較，皆降低10%左右，損失也比股票與另類資產少約10%，顯示多元資產配置是相對有效降低投資風險的秘訣，主因在於不同性質資產類別連動性低，組合投資不僅可以減少波動，更可藉由多元的收益來源以提高總回報。
莊志進補充，多元資產配置的首要目標便是降低投資風險，在控制風險的前提下追求可能的最大收益，較適合退休、生子、結婚、買房、出國念書等各種中、長期投資等族群。另外，除了傳統的股票與債券以外，投資人著眼於房地產、REITs、期貨、能源、金屬、ETF或一般開放型基金等。