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巴克萊:Q3 PC需求不用期待 下修ODM股目標價

鉅亨網/鉅亨網記者陳俐妏 台北 2012.08.13 00:00
企業第2季業績和半年報陸續出爐,巴克萊證券出具報告表示,亞洲PC/ODM在第2季財報已無驚喜,對第3季需求也不要抱有期待,恐仍低於季節性水準。在第3季業績偏弱下,下調ODM各廠如仁寶(2324-TW)等目標價,但調升華碩(2357-TW)目標價至345元。

巴克萊證券指出,今年7月NB出貨月減16%,不如巴克萊原先預期的月減14%,也低於5年平均水準。NB出貨量下滑原因為全球經濟疲軟和市場需求不振,通路庫存仍為高檔,今年恐不見返校潮激勵需求,W8上時間延遲買氣等。

巴克萊證券也指出,搭載W8產品在9月前出貨量不會顯著,因此下修第3季NB出貨預估從季增10%,下修至季增7%,低於季節性水準。DT/NB部份,W8並非重要的催化劑,加上通路庫存相對為高,不看好8-9月會有相當的月成長,一此維持第3季出貨預估季增6%,仍低於季節性水準。

巴克萊證券說明,亞洲PC/ODM在第2季財報已無驚喜,對第3季需求也不要抱有預期待,恐仍低於季節性水準。在預估第3季業績偏弱的情況下,下修ODM廠目標價,將仁寶(2324-TW)、廣達(2382-TW)、緯創(3231-TW)、英業達(2356-TW)、和碩(4938-TW)目標價從33元、92元、40元、10元、54元分別下修至30元、85元、35元、9元、50元。但將華碩(2357-TW)目標價從338元調升至345元。

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