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7月境內基金規模1.81兆元 高收益月增1.41% 三大基金之首

鉅亨網/鉅亨網記者郭幸宜 台北 2012.08.10 00:00
投信投顧公會公布7月境內基金規模統計,其中投信基金規模月增0.72%,今(2012)年以來增幅達4.59%,總金額擴增至1.81兆元。其中3大基金類型中,股票型基金月增0.87%、平衡型減少4.18%、固定收益型基金則增加1.41%,增幅持續為3大類型之首。

進一步分析,今年以來包括股票型、平衡型、指數型、貨幣市場型等基金金額戶有增減,但唯獨固定收益型基金規模已連續7個月續增,今年增幅逾47%,總金額超過新台幣1577億元,是去(2011)年8月後新高,其中又以高收益債券型基金7月基金規模達新台幣984億元,今年增幅達50.35%。

雖然國際經濟不確定性因子未消,但由於市場對政策的期待性使然,進而推升風險性資產勁揚,激勵全球股債市走漲。根據Bloomberg統計,美國高收益債券指數收高1.56%,美銀美林新興國家原幣債券指數勁揚3.94%,均優於史坦普500指數、MSCI新興市場指數升幅表現。

富蘭克林全球債券組合基金協管經理人王銘祥表示,各國正陸續大打降息牌或量化寬鬆政策,加上市場長期處於低利環境,這些都是有助提高新興國家債券、美國高收益公司債券的到期收益率,並鼓勵資金流向債券市場,促成境內債券型基金持續擴大規模。

王銘祥也說,雖然美國仍有財政懸崖問題,但因就業市場與民間零售銷售狀況已有改善跡象,可望減緩經濟壓力的衝擊,預料將使信評良好的公司債、金融債券市場行情,不過未來仍須觀察歐盟債務解決方案是否會持續刺激風險性資產、拉抬高收益債市表現。

華頓全球高收益債券基金(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券)經理人蔡宜君表示,在歐洲央行表態捍衛歐元,市場預期美國聯準會可能推出刺激措施,致使市場信心受到鼓舞,推升資金回流風險性資產,高收益債在今年以來的則挾著包括較低違約率、較高信用體質以及較高收益率「雙高一低」優勢,持續吸引資金偏好。

蔡宜君解釋,「雙高一低」主要來自於發債企業不斷充盈自身的流動資產部位、降低資產負債表的槓桿水準,加上企業盈餘持續成長,打造出健全的企業體質,才能維持低檔違約率並同時提供較高的收益率水準。此外,寬鬆的貨幣環境和融資管道,讓發債企業得以再擴充流動性,並延長債務年限,皆有助於企業因應未來全球經濟成長趨緩的挑戰。

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