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華冠投顧盤勢-電子大反攻!

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.08.08 00:00
◆盤勢分析

◇全球股市走多,外熱內冷:

國際股市焦點,由於美國7月份失業率意外出現上升,市場認為美國就業市場改善動能不佳,因而對於Fed施行QE3刺激政策預期可能性亦相對提升,且由市場目前的預期與共識來看,多認為9/13的FOMC利率會議當中,Fed或將公布下一輪的QE3寬鬆貨幣政策。然而我們認為相較於此次失業率的表現來推估Fed進一步的寬鬆動作來看,伯南克於8/31(五)將參加Jackson hole全球央行年會時的演講,將是更好觀察的時點。歐洲債務方面,8/5(日)歐執委、歐央行與IMF結束了此次前往希臘維期兩週的紓困評估,此三駕馬車表示此次協商當中,希臘承諾或將於下週提出削減115億歐元赤字的方案,來達到各債權人對於其減赤的規劃,然此訊息仍未成為正式發布政策,且希臘目前實際上在緊縮改革皆未達預期效果,三駕馬車預計將於9月再度前往協商評估,包含先前所提到9月德國將進行的ESM釋憲,9月希臘紓困的評估結果皆將再度推升9月成為市場關注的焦點。週二公佈的台灣進出口數據持續不佳,導致台股近日明顯落後於全球股市,然而台灣為出口型導向經濟體,若國際股市繼續走多,將可望刺激台灣的出口業,尤其是以電子產品為主體的出口廠商,因此我們對於後勢走勢十分樂觀。

◇中概先行,電子大反攻:

從6月份我們早已預告中概股將是第一波的上攻主流,然而時間來到8月初,電子股的7月財報公佈後,營收數據果然如預期的不佳,但是這些營收不佳的利空其實早在7月底就已開始反映在股價之上,而近日台北股市再度受到電子股7月營收不佳的影響,出現大量的逃亡賣壓,確實有種過度反應利空的現象,因此本週的再次回測極有可能是業內主力的最後洗盤賣壓,也就是所謂的「假跌破,真買進」。另外再從美國股市昨晚的收盤來看,代表電子股的NASDAQ與費城半導體,雙雙創下6/4日以來的波段新高,且成功站上頭肩底的頸線位置,因此我們可以大膽預期接下來8、9月份的電子旺季將確實來臨,雖然本週有多檔績優電子股出現重挫,然而急殺後就是絕佳的進場機會,買在別人不敢買的地方,才能成為真正的贏家。

華冠投顧高閔漳分析師※以上內容屬華冠證券投資顧問(股)公司所有。※以上內容僅供參考,投資人於投資前請審慎評估

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