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亂世中展防禦特質!醫藥類股今年前7月漲9.57%

鉅亨網/鉅亨網記者郭幸宜 台北 2012.08.07 00:00
產業類股風水輪流轉!過去六年多居大多頭優勢的原物料能源近來表現疲軟,反觀醫療股成了今(2012)年表現令人驚豔。根據統計,今年以來截至7月底止,MSCI醫療保健類股漲幅9.57%,優於MSCI世界指數的5.75%,而台灣核備的九檔境外醫療保健相關股票基金平均漲幅更高達10.69%。

富盛證券指出,醫療保健類股向來被視為防禦型資產,因此每當市場動盪時,往往能吸引資金進駐,。觀察今年類股表現,在第1季隨著大盤持續上攻後,儘管5月時面臨歐債重挫股市,但醫療保健類股的跌幅仍相對較小,緊接著6月市場風險胃納升高,加上美國聯邦最高法院支持「歐巴馬健保法案」(ACA法案)合憲,Johnson & Johnson併購Synthes案,激勵6月以來製藥大型股和生技等相關類股表現強勁。

先機健康護理基金管理顧問OrbiMed表示,雖然市場仍面臨歐債、中國經濟放緩、美國經濟好壞參半等諸多憂慮,但下半年仍看好醫療保健類股表現。主因在於,醫療保健類股防禦性強,一旦市場拉回修正,可望因而受惠促使資金流入,且這樣的現象在第2季也已獲得印證。

在投資標的布局部分,OrbiMed則看好生技類股成長性,並逐步提高相關持股,同時加碼中小型製藥類股,尤其看好新藥臨床實驗和即將商業化的製藥公司,大型類股則採中立,另外,保健類股微幅加碼,醫療設備類股則是減碼持有。

根據聯合國預估,到了2050年,全球人口將於70億,其中60歲以上人口將超過24億,銀髮高齡人口占比將超過25%。百達投顧表示,全球人口老化將替醫藥市場帶來新商機,且過去10年過新興市場的社經條件也漸獲改善,隨著當地人民消費支出增加,對於醫療品質要求也將越來越高,因此預估醫藥產業將隨新興市場崛起,展現高成長性。

此外,近年醫藥生技大廠併購活動盛行,加上大型製藥與生技公司手中現金充裕,市場預期,今年將有更多大併小的題材出現,這也有助於中小型生技公司股價支撐。

富盛證券補充,在美國聯邦最高法院做出合憲判決後,料美國大選將是醫療保健產業的政治催化劑,而相較過去幾年,民主、共和兩黨大選時對健保醫療議題的口水戰,導致相關類股劇烈波動,預期今年的波動將可望大幅降低,有利大型製藥股、生技類股的表現。

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