德意志證券指出,台灣第2季GDP成長令人失望,出口也持續負成長,下半年後市將相當嚴峻,預期市場將會掀起另一波營收和獲利下修。下半年將重蹈覆轍,重演2011年旺季不旺的景象。
德意志證券也指出,科技類股上游廠商已啟動後市獲利調整,科技類股下游、傳產以及金融類股後市獲利修正還未開始。由於PC需求放緩和蘋果產品週期轉換,科技下游將有壓力;金融和汽車類股後市恐怕也有壓力。
德意志證券說明,由於宏觀風險仍存,在熊市將來臨,預期台股企業營收後市2012-2013年恐將下滑8%、10.4% ,連帶獲利也將衰退11%、17.4%。台股缺乏基本面改善的催化劑,預估指數仍為狹幅盤整。因此再度調降台股目標指數,年初原本預估8150點已降至7500點,今天再度調降至7400點。
在投資組合佈局上,德意志證券認為,下半年科技類股方面仍青睞蘋果供應鏈;非科技類股仍首選統一(1216-TW)、F-中租(5871-TW)。