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華信投顧盤後-沒有更寬鬆,也非壞事

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.08.01 00:00
◆盤勢分析

在股市操作絕非是零和,而且操作的結果也非偶然。像今日(三)大盤收盤小跌2點,加權指數以7267點作收,成交量增加為899億元,顯示市場對美聯準會 FED 將於8/1 日盤後公佈最新的利率政策,歐洲央行ECB 也將於8/2 日召開利率政策會議普遍有正向的預期,但又不知道確切的結果,因此出現反彈走勢停頓。

而從盤面上來看,發現大盤正在走輪盤輪漲的格局,也說明了反彈架構上未改變。目前資金又回到電子股身上,今日最強的類股就是聯發科(2454)所屬的IC設計股,包括與聯發科合併的F-晨星、投信近期佈局的旭曜及預期下半年營收會成長的F-譜瑞、F-昂寶等都有4%以上的漲幅。

那麼IC設計產業如何看待呢?從聯發科法說會後,法人對聯發科的看法開始改變。公司第2季稅後盈餘(估)約33.5億元,季增34%,每股稅後盈餘(估)2.95元。在智慧型手機晶片加值下,第3季營收估增13-18%,毛利率上揚,並再度上調全年度智慧型手機晶片出貨量至9500萬套。其中最讓老師在意的是公司在智慧手機晶片出貨已經超過功能性手機晶片。等於證實今年智慧型手機跟平板還是維持高度成長的態勢。其中外傳9月iPhone5要推出,而iPad-mini及Kindle Fire2也將在下半年與Google平板對決,所以選股方面,雖然傳產、中概等類股的技術線型多優於電子股,但是因為經過兩個月的上漲,股價普遍累積一段漲幅,資金在移往電子股之後,讓電子股技術面轉強,因此目前選股邏輯上當然以與智慧型手機及平板相關個股為主。

除了IC設計之外,像散熱模組的雙鴻,第2季營收為10.8億元比第1季成長,加上下半年是智慧型手機及平板出貨旺季,那在產品輕薄短小趨勢下,也是值得注意的股票。從盤面邏輯發現今日指數停頓非偶然,只是在等待一個確定,但是就算美國聯準會 FED利率政策沒有更寬鬆,那表示美經濟沒有停滯,也非壞事。

蔡萬得分析師

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