瑞銀德意志證 調降可成目標價

可成27日晚間公布第2季財報，單季稅後淨利為15.22億元，季減45.5%，年減35.9%，主要受到未分配盈餘稅影響，第2季每股為後盈餘(EPS)2.03元，季減45%，年減41%。累計上半年EPS為5.75元，年減8%。

瑞銀證券表示，可成第2季毛利率為45.2%，略高於市場預期，但稅後淨利低於市場預期。展望下半年，瑞銀證券指出，由於需求疲弱，將可成第3、4季營收季增率由12.8%、17%，下修為5.6%、10.8%。

反映營收預估減少及營運支出增加，瑞銀證券將可成今、明、後年EPS預估由16.16、19.92、21.07元，下修為13.83、15.64、16.85元，評等由「買進」調降為「中立」，目標價由230元降為170元。

德意志證券表示，可成第2季EPS遠低於德意志證券和市場預估的3.41、3.21元。此外，可成蘇州廠上周發生工安意外，儘管可成表示不影響生產，但工廠事故會提高對公司執行能力的疑慮。

反映第2季獲利低於預期，德意志證券下修可成今年EPS預估8%至14.59元，目標價由190元調降為175元，評等維持「持有」。