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永豐期貨台指選擇權盤前-證所稅順利過關 市場淡定以對

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.07.27 00:00
◆大盤走勢

證所稅通過,市場不確定因素解除,指數開盤站回7000點,當日盤面表現上以水泥(-2.45%)與鋼鐵(-1.62%)類股為大盤表現最弱勢族群。由籌碼面來觀察,三大法人八月份開倉總計賣超308.23億元。終場加權指數下跌8.44點,收在6970.69點,成交縮小至605億元。

◆期貨走勢

台指期週四上漲30點收在6876點。價差方面,八月份台指期、電子期與金融期為逆價差,其中台指期逆價差縮小至94.69點,電子期逆價差縮小至3.77點,金融期逆價差縮小至7.24點,摩台期轉為正價差至0.12點。三大期指以金融期上漲收紅K表現較佳。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人空單加碼50口,淨空單升至3589口,特定法人空單加碼858口,淨空單升至2396口。三大法人於現貨市場賣超39.44億元,於期貨市場多單加碼776口,淨多單升至2649口,外資期貨空單回補213口,淨空單降至998口。整體來看外資法人對後勢維持中性看法看待。

期貨走勢方面,證所稅、美牛議題順利闖關通過,市場不確定因素解決一大半,周四期待出現反彈行情,但僅開盤曇花一現後出現震盪走勢,主要是多方在8/9江陳會擬簽署投保協議金融股出現亮眼表現,但電子股則是受到蘋果財報不如預期相關概念股續跌。由籌碼面來觀察,三大法人期貨出現小幅空單加碼,現貨出現連三日的賣超。由技術面來觀察,週四指數盤中高點觸碰五日線,多方展現反彈企圖但尾盤走弱,因此操作上維持先前看法在站回五日線前偏空看法不變但仍請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,八月份契約買權集中在7000點;賣權部份集中在6800點。未平倉量的部份,買權OI升至364550口,最大序列至7200點,水位升至48894口;而賣權的OI則是升至337640口,最大序列至6600點,水位升至32430口。全月份未平倉量put/call ratio由0.92升至0.93(+0.24%)。買權平均隱含波動率由17.45降至16.89%(-3.24%), 賣權平均隱含波動率則由19.8升至19.83(+0.19%),操作上在6600進行保護型賣權因應。

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