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永豐期貨台指選擇權盤後-護盤基金進場 保七依舊失敗

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.07.25 00:00
◆大盤走勢

亞股補跌,台股跳空大跌開出,證所稅議題延至下午討論市場不確定因素再起,指數7000點失守,當日盤面表現上以紡織(-1.29%)與水泥(-1.23%)類股為大盤表現最弱勢族群。由籌碼面來觀察,三大法人八月份開倉總計賣超268.79億元。終場加權指數下跌29.22點,收在6979.13點,成交放大至657億元。

◆期貨走勢

台指期週三收在6844點。價差方面,八月份台指期、電子期、金融期與摩台期皆為逆價差,其中台指期逆價差縮小至135.13點,電子期逆價差縮小至4.44點,金融期逆價差縮小至8.90點,摩台期逆價差放大至1.90點。三大期指均在平盤上下震盪表現平平。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人空單回補1105口,淨空單降至3539口,特定法人空單回補3851口,淨空單降至1538口。三大法人於現貨市場賣超125億元,於期貨市場空單回補2385口,轉至淨多單至1873口,外資期貨空單回補3815口,淨空單降至1211口。整體來看外資法人對後勢維持中性看法看待。

期貨走勢方面,歐美續跌,亞股週二開盤均有超過1%的跌幅,台股亦是向下跳空開出,但開盤不久即在市場傳言中的政府保七買盤進場,指數拉出一波137點的多頭反彈,但類股則是在美財報不如預期影響,國內電子類股出現走弱,金融類股於中場過後也出現漲多拉回下,終場加權仍舊失守整數關卡。由籌碼面來觀察,三大法人期現貨出現反向加碼,現貨出現百億賣超,期貨則是出現多單回補籌碼轉為中性看待。由技術面來觀察,週三指數開盤即破底,空頭走勢持續,因此操作上在站回五日線前偏空看法不變但仍請嚴設停損。

◆選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,八月份契約買權集中在7000點;賣權部份集中在6700點。未平倉量的部份,買權OI升至348218口,最大序列至7200點,水位升至46273口;而賣權的OI則是升至321740口,最大序列至6600點,水位升至31036口。全月份未平倉量put/call ratio由0.93降至0.92(-1.31%)。買權平均隱含波動率由16.68升至17.45%(+4.49%), 賣權平均隱含波動率則由18.61升至19.8(+6.19%),操作上在6600進行保護型賣權因應。

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