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大華期貨台指選擇權盤前分析

鉅亨網/鉅亨台北資料中心 2012.07.25 00:00
◆盤勢分析台指期受到美股跌幅收斂而以小跌9點開出,盤中匯豐銀行公布中國7月製造業採購經理人指數(PMI)從上個月的48.2上升至49.5,創下近5個月來的高點,利多消息激勵台指期瞬間往上飆高,但後續買盤追價無力,指數再度呈現區間震盪整理,最後終場台指期以平盤作收。

台指期市場交投清淡,高低震幅僅有39點,成交量減少18744口僅有70419口,指數大跌過後量能大幅萎縮,代表投資人持續觀望。而中期動能的未平倉量減少174口來到63393口,動能增溫態勢不變,未來台指期波動將逐漸加劇。

因先前逆價差幅度過大,所以周二加權指數表現較為疲弱,台指期表現相對較為抗跌,使得名目逆價差收斂至135點,其中除息價差約有70餘點,實質逆價差約有55點至65點,實質逆價差縮小讓後勢反彈空間受到壓抑。

外資及陸資在現貨市場再度賣超42.58億元,台指期淨空單增加186口來到5026口,而本土法人的投信與自營商分別持有淨多單1989口與2525口,籌碼面正處於土洋對作的狀態。台指期雖然力守周一低點,不過多方無力重新攻破6月份以來的支撐線,高檔賣壓將逐漸進逼,而日KD指標處於低檔往下,無法帶給多方助益。

選擇權市場而言,雖然台指期狹幅整理,不過隱含波動率卻往上走揚至18%與19.9%,投資人預期將有波段走勢誕生而偏向買方布局。買權最大未平倉量價區位於7200點約有4.3萬口,高檔7200點至7300點壓力集結。賣權最大未平倉量價區位於6700點約有3萬口,低檔6600點至6700點支撐集結。選擇權多頭動能OI P/C ratio小幅增加至93.56%,動能數值小於1,後勢對於空方布局較為有利。

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