高盛降可成目標價至207元

高盛證券在最新出爐報告中指出，由於需求疲軟，可成第2季營收只有新台幣96億元，季增11%，低於高盛預期的99億元。反映需求低於預期，下修今、明、後年每股獲利(EPS)預估8%至10%，至15.01、16.26、17.19元。

高盛證券指出，可成的三大產品應用中，手機的前景比高盛預期黯淡，主要是受到宏達電等客戶的影響，使得筆記型電腦(新款MacBook)和Ultrabook成為今年成長的主要動能。

展望下半年，高盛證券表示，雖然可成預期下半年將新增平板電腦客戶，對獲利貢獻並不顯著。預估可成第3季營收將僅季增11%，2012年營收則將年增14%。由於資產周轉率降低，預估今、明年毛利率為43%、42%，呈現向下趨勢。

高盛證券指出，由於平板電腦和Ultrabook是可成未來成長動力來源，可成已經開始將更多資源從智慧型手機轉移平板電腦和Ultrabook。

由於平板電腦和Ultrabook價格敏感度高，其中Ultrabook目前的零售價格在800至1000美元之間，和699美元的甜蜜點差距仍大。

此外，高盛證券表示，平板電腦推出的時間表具有不確定性，加上200美元平板電腦割喉戰，可成第3季末量產200美元價位平板電腦，在落後Google NEXUS一季的情況下，出貨量可能會受到限制。